IDI_Document_de_référence_2017

Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés

Notes explicatives

Note 4

4.1 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT

La valeur estimative du portefeuille d’actifs financiers à la juste valeur par le résultat au 31 décembre 2017 a été déterminée conformément aux règles du Groupe en matière d’évaluation. Celles-ci sont présentées dans la note 2.3 de la présente annexe. La répartition des actifs financiers selon leur niveau de juste valeur est présentée dans la note 5.3. L’évolution du portefeuille d’investissements du Groupe est présentée ci-dessous selon les différentes classes d’actifs.

Total

PE Europe PE Émergents Actifs liquides

Autres 5 256

(en milliers d’euros)

Valeur nette fin 2015

304 368 27 429 - 40 476 59 817 351 155 47 867 - 54 426 17

161 066

69 902

68 145 25 289

Acquisitions

1 133

1 007

Cessions et remboursements

- 2 662

- 3 455

- 33 285

- 1 074

Variation des intérêts Variation de valeurs Valeur nette fin 2016

- 5

22

59 257 218 790 43 470

- 1 115 66 362

4 188

- 2 513

64 334

1 669

Acquisitions

587

3 810

Cessions et remboursements

- 949

- 4 421

- 48 736

- 320

Variation des intérêts Variation de valeurs Valeur nette fin 2017

- 43

- 64

21

141 975 486 528

143 671 404 918

- 2 770 59 779

890

184

20 298

1 533

4

avec pour ambition de créer un pôle français d’excellence dans le secteur des équipements aéronautiques militaires et civils. L’IDI et le Groupe Chevrillon détiennent chacun 37 % du capital de la société Alkan, et l’acquisition du Groupe Mériguet, spécialiste français de la peinture et de l’artisanat décoratif haut de gamme par un consortium d’investisseurs dont l’IDI et Raise Investissement sont les co-leads, aux côtés du management et en particulier son Président. En ce qui concerne les cessions et remboursements en PrivateEquity Europe, les montants reflètent principalement, le remboursement partiel du prêt de la société ADFI5 vis-à-vis de l’IDI (grâce aux revenus de ses investissements). Les autres cessions et remboursements correspondent principalement à des réductions de capital de la société IDI Emerging Markets. Les variations de valeurs en Private Equity Europe reflètent principalement la revalorisation des principales participations et le complément de juste valeur des titres de participation des filiales non consolidées détenues par ADFI5, dont plusieurs participations significatives ont présenté de bonnes performances en 2017.

Les acquisitions en Private Equity Europe réalisées en direct par l’IDI correspondent essentiellement à une opération de croissance externe majeure de Pennel & Flipo à travers l’acquisition de la société italienne Fait Plast, leader européen de la production de films techniques thermoplastiques vendus pour une grande variété d’applications, notamment dans l’habillement, la mode, l’industrie du sport, l’automobile et le médical, et un versement complémentaire dans la société Fidinav (acquisition de navires spécialisés dans le transport de vrac sec). Les acquisitions en Private Equity Émergents concernent principalement des versements complémentaires. Les autres investissements dans cette classe d’actifs ont été réalisés au travers de la holding ADFI5 qui porte certaines participations minoritaires de l’IDI et concernent principalement l’acquisition de 40 % de la société française HEA Expertise, spécialiste des services administratifs et financiers à destination des TPE / PME en France, au business model complètement digitalisé, l’acquisition avec le Groupe Chevrillon aux côtés du management emmené par son Président Armand Carlier, de la société Alkan, leader sur les systèmes d’emports et d’éjection sous les avions militaires,

4.2 VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT ET DISPONIBILITÉS

2017

2016 436

(en milliers d’euros)

Équivalents de trésorerie

16 266

Trésorerie

3 807

11 593 12 029

Trésorerie et équivalent de trésorerie

20 073

Les équivalents de trésorerie sont composés de SICAV monétaires en euros.

71

/ DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017

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