IDI_Document_de_référence_2017

Rapport de gestion

Les comptes consolidés

l’exercice (143,4 millions d’euros), et de la variation de l’autocontrôle (0,2 million d’euros).

■ ■ 16,3 millions d’euros de valeurs mobilières de placement (SICAV monétaires) et 3,8 millions d’euros de disponibilités (voir paragraphe Financement ci-dessous). b) Au passif Les capitaux propres s’élèvent à fin 2017 à 456,6 millions d’euros. Les provisions pour risques et charges sont de 4,4 millions d’euros. Les dettes d’exploitation et autres passifs s’élèvent à 55,3 millions d’euros, elles concernent principalement des emprunts et dettes financières pour 30,6 millions d’euros, les engagements de souscription non encore libérés pris dans des fonds de Private Equity et notamment ceux pris vis-à-vis d’IDI Emerging Markets pour 7,7 millions d’euros et un impôt différé de 9 millions d’euros. RÉSULTAT L’exercice 2017 se solde par un bénéfice net consolidé de 143,4millions d’euros. Le résultat opérationnel consolidé s’élève à 145,1 millions d’euros dont : ■ ■ 156,6 millions d’euros au titre du résultat des activités d’investissement ; ■ ■ - 11,5 millions d’euros au titre des autres produits et charges de l’activité ordinaire. Le résultat des activités d’investissement se compose de : ■ ■ 0,7 million d’euros de plus-values nettes réalisées sur cession de titres ; ■ ■ 142 millions d’euros de variation de juste valeur sur les actifs financiers à la juste valeur par le résultat ; ■ ■ 13,9 millions d’euros de revenus du portefeuille d’actifs financiers dont 0,6 million d’euros d’intérêts et 13,3 millions d’euros de dividendes. Le résultat financier s’élève à - 1,5 million d’euros. L’impôt sur les bénéfices après comptabilisation du résultat d’intégration fiscal et de l’impôt différé passif est négatif de 0,14 million d’euros.

FINANCEMENT Sur l’exercice, la trésorerie du Groupe augmente de 8 millions d’euros passant de 12 millions d’euros à fin 2016 à 20 millions d’euros fin 2017. La variation de trésorerie s’explique notamment par : ■ ■ les flux nets concernant les investissements soit 21,3 millions d’euros dont - 47,8 millions d’euros pour les acquisitions du portefeuille d’investissement, 54,6 millions d’euros pour les cessions et remboursements et 14,3 millions d’euros pour les intérêts et dividendes encaissés ; ■ ■ des avances financières pour - 0,2 million d’euros ; ■ ■ des revenus et charges liés à la trésorerie et au financement pour - 0,6 million d’euros ; ■ ■ les dividendes distribués pour - 13,3 millions d’euros ; ■ ■ les flux générés par les coûts d’exploitation et la fiscalité soit - 9,7 millions d’euros. En plus de la trésorerie dont il dispose, l’IDI bénéficie d’une ouverture de crédit de 15 millions d’euros (sans affectation particulière) lui permettant de créer un effet de levier. Cette ouverture de crédit était utilisée à hauteur de 10 millions d euros au 31 décembre 2017. Le Groupe IDI dispose aussi d’une ligne de crédit de 30 millions d’euros, soumise à covenants , et non utilisée au 31 décembre 2017. DÉLAIS DE PAIEMENT Les montants dus par l’IDI à ses fournisseurs s’établissent à 6,35 millions d’euros contre 3,97 millions d’euros fin 2016. Sur ce montant : ■ ■ 6,35 millions d’euros correspond à des factures à recevoir contre 3,93 millions d’euros en 2016 ; ■ ■ les factures non échues sont nulles contre 0,04 million d’euros en 2016. Les délais de règlement des factures non échues sont conformes à la loi 2008-776 du 4 août 2008 dite loi LME.

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ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

La situation nette part du Groupe est passée de 326,2 millions d’euros fin 2016 à 456,6 millions d’euros fin 2017, soit une augmentation de 130,3 millions d’euros. Celle-ci résulte, d’une part, des dividendes versés en 2017 (- 13,3 millions d’euros) et d’autre part du résultat de

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