IDI // Document d'enregistrement universel 2022

RAPPORT DE GESTION 03 Les comptes sociaux

3.2 LES COMPTES SOCIAUX BILAN a) À l’actif Fin 2022, les immobilisations corporelles sont de 0,7 million d’euros. Les immobilisations financières (portefeuille titres) s’établissent à 306,6 millions d’euros nets. La trésorerie s’élève à 56,5 millions d’euros ; elle recouvre les disponibilités et les valeurs mobilières de placement (hors actions propres). À cela s’ajoutent 5,5 millions d’euros de créances. b) Au passif Les capitaux propres, avant affectation du résultat, sont de 259,0 millions d’euros fin 2022, contre 284,4 millions d’euros fin 2021. Cette diminution de 25,4 millions d’euros correspond au résultat de l’exercice 2022 (- 5,4 millions d’euros) et du dividende 2021 versé aux actionnaires de l’IDI, soit 20 millions d’euros. La provision pour risques s’élève à 3,9 millions d’euros fin 2022 contre 4,2 millions d’euros fin 2021. Quant aux dettes, elles s’établissent à 106,4 millions d’euros, dont : ■ 82,5 millions d’euros de dettes financières correspondant aux dettes financières intragroupe auprès de la Financière Bagatelle (filiale détenue à 100 %) ; ■ 11,6 millions d’euros d’autres dettes (fournisseurs, créditeurs divers, etc.) ; ■ 12,3 millions d’euros de titres restant à libérer.

RÉSULTAT Le résultat net comptable n’est pas représentatif de la qualité du portefeuille de l’IDI et de ses performances. Contrairement aux normes comptables IFRS, la comptabilité sociale ne prend en compte que les dépréciations sur titres, mais n’intègre pas les variations de plus-values latentes. L’exercice 2022 se solde ainsi par une perte nette de 5,4 millions d’euros. Elle provient : ■ du résultat courant de - 9,9 millions d’euros ; ■ du résultat d’exploitation de – 16,1 millions d’euros (contre - 17,2 millions en 2021) ;

■ du résultat financier de 6,2 millions d’euros ; ■ du résultat exceptionnel de 3,4 millions d’euros ;

■ et de l’impôt sur les bénéfices qui, après comptabilisation du résultat fiscal d’intégration, est créditeur de à 1,1 million d’euros.

3.3 ACTIF NET RÉÉVALUÉ

Méthode de calcul de l’actif net réévalué (ANR)

b) Titres cotés Les titres cotés sont valorisés au dernier cours de Bourse de la période. Une décote peut être appliquée dans le cas où un bloc d’actions n’est pas immédiatement cessible. Cette décote est calculée le cas échéant sur la base des volumes d’échanges habituels de la valeur. c) Parts de fonds d’investissement Les parts des fonds d’investissement sont valorisées sur la base du dernier actif net réévalué par part communiqué par le gestionnaire du fonds. Une décote comprise entre 5 et 50 % peut être appliquée pour les parts non liquides ou faisant l’objet de restrictions de négociabilité.

L’actif net réévalué (ANR) est le principal critère de référence pour une société de portefeuille comme l’IDI, qui applique les lignes directrices d’évaluation de l’IPEV. Il est déterminé en réévaluant le portefeuille d’investissements de l’IDI sur la base des méthodes suivantes : a) Titres non cotés Dans les 12 mois suivant l’acquisition, la valeur retenue correspond au prix d’achat sauf événement significatif portant notamment sur la structure d’acquisition. Après 12 mois de détention, la méthode « multicritères » (comparables cotés, transactions comparables, multiple d’entrée, opérations significatives sur le capital) est appliquée. IDI applique, en tant que de besoin, une décote d’illiquidité liée à la plus ou moins grande liquidité de la participation détenue.

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