IDI - Document d'enregistrement universel 2019

ENTRETIEN AVEC LES MEMBRES DU COMITÉ EXÉCUTIF

leader français incontesté du portage salarial et des services aux indépendants. Par ailleurs, le bien-être étant plus que jamais au cœur de la préoccupation des français, l’IDI a décidé d’investir dans Formalian, holding de la formation aux métiers du bien-être en France (Sophrologie…). Enfin, prolongeant un axe d’investissement dans les entreprises dotée d’une très forte croissance comme HEA Expertise, l’IDI a pris une participation dans une entreprise qui révolutionne son marché au travers d’un business model digital et novateur : le Groupe Label, qui exploite plusieurs sites internet dont Mistermenuiserie.com et ses 70 show-rooms en France.

Cette tendance s’est poursuivie en 2020 avec deux nouveaux investissements dans de nouvelles entreprises en forte croissance, CDS Groupe et VOIP Telecom. Grâce à la persévérance et la ténacité de l’équipe d’investissement de l’IDI mais aussi à la robustesse du business model de la société, le closing de la cession de HEA Expertise a pu être mené à bien dans de bonnes conditions pour IDI en pleine période de confinement.

Julien Bentz Partner

The Dubbing Brothers Company a souhaité acquérir Film & Fernseh Synchron (FFS), un des leaders allemands du doublage de films et séries TV et Ateliers de France (anciennement Mériguet Stratégie et Développement) a acquis la société autrichienne Sinnex, l’un des leaders européens de l’agencement intérieur de yachts de luxe. Dans un marché souvent survalorisé pour les entreprises de grande taille, la génération de valeur ajoutée se trouve parfois dans la combinaison et l’exploitation de plusieurs savoir-faire. POURQUOI UN ENTREPRENEUR CHOISIT L’IDI ? Issu d’une aventure entrepreneuriale avec ses associés et collaborateurs investis au capital, l’IDI dispose de nombreux atouts pour convaincre les entrepreneurs d’unir leur destin. Notre société d’investissement dispose d’une équipe très expérimentée qui dialogue en permanence avec ses premiers associés que sont les managers, de moyens importants pour croître en France et à l’international, d’un accompagnement sur plus longue durée permettant de mener des stratégies plus créatrices de valeur et d’une transparence importante et notable du fait de sa cotation en bourse. L’IDI offre donc des conseils, des moyens et du temps aux entrepreneurs pour réaliser leurs ambitions. développement et d’investissement. IDI Emerging Markets a entamé la levée de fonds de son quatrième véhicule avec un premier closing d’engagements collectés de 103 millions de dollars US. Un premier investissement primaire de 10 millions de dollars a été réalisé fin janvier 2020 dans le fonds chinois CMC III dont la stratégie est centrée sur les secteurs traditionnels liés à la consommation des ménages et portés par les technologies web ou mobiles. QUE DIRIEZ-VOUS AUX ACTIONNAIRES MINORITAIRES DE L’IDI ? Ils ont eu raison d’investir dans l’IDI et il n’est pas trop tard pour investir ou réinvestir. Sur un horizon court terme, 2017 et 2018 ont été des années de redistribution exceptionnelles récompensant tous les actionnaires de leurs prises de risque et de leur confiance. Sur plus long terme, les chiffres 2019 de croissance de l’ANR dans un contexte de reconstitution du portefeuille montrent la résilience et la pertinence du business model. Cette capacité à créer de la valeur pour toutes les parties prenantes, permet à l’IDI de générer un fort rendement et de s’imposer depuis son introduction en bourse en 1991 comme l’acteur du private equity qui surperforme ses concurrents cotés avec un TRI, dividendes réinvestis, de 15,7 % par an, soit un multiple de 64 en 28 ans.

AVEZ-VOUS FINANCÉ DES OPÉRATIONS DE CROISSANCE EXTERNE EN 2019 ?

L’IDI investit dans des participations mais également s’investit fortement dans leur croissance externe pour acquérir de nouvelles technologies, de nouveaux savoir-faire afin de générer de fortes synergies et s’ouvrir à de nouveauxmarchés, y compris géographiques. Ainsi en 2019, l’IDI a de nouveau accompagné le management de FCG (anciennement dénommé Orca Développement), qui avait réalisé en 2017 avec succès une opération de croissance externe stratégique majeure dans Fait Plast, dans l’acquisition de 4 sociétés italiennes pour créer une entité dédiée aux tissus carbone et matériaux composites techniques. En effet, avec cette opération, FCG intègre G. Angeloni, leader dans la commercialisation de matériaux composite, ITT spécialisée dans le tissage de tissus à partir de fibres de carbone et de fibres aramide, Dynanotex dans le tissage avec une technique innovante d’étalement des fibres de carbone, et Impregnatex Compositi, spécialisée dans le processus de pré-imprégnation des tissus. En complément, il existe parfois des géographies fermées où une stratégie de croissance organique mettrait beaucoup trop de temps à faire sens. C’est la raison pour laquelle la société COMMENT QUALIFIERIEZ-VOUS LES RÉSULTATS 2019 DE L’IDI ? Les résultats 2019 démontrent la robustesse et la pérennité de L’IDI. Grâce aux bonnes performances des années 2018 et 2019, l’IDI dispose à fin 2019 à la fois d’un bilan solide avec plus de 500 millions d’euros de capitaux propres consolidés, d’aucune dette et d’une capacité d’investissement de 140 millions d’euros, sans compter une ligne de crédit tirable d’un montant global de 15 millions d’euros. L’IDI peut ainsi traverser cette crise sanitaire et économique et dispose des moyens pour agir en 2020. L’IDI poursuivra l’accompagnement des entreprises de son portefeuille dans leurs activités et leur développement dans l’environnement de crise existant et cherchera à saisir, de manière sélective et prudente, les opportunités d’investissements directs ou de build up qui pourront se présenter. COMMENT S’EST PASSÉE 2019 POUR IDI EMERGING MARKETS ? IDI Emerging Markets a recruté un profil expérimenté, Abderahmane Fodil, en qualité d’associé senior, renforçant ainsi sa capacité de Tatiana Nourissat Secrétaire générale

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