IDI - Document d'enregistrement universel 2019

PRÉSENTATION DU GROUPE 1

Contexte général du marché du capital-investissement et concurrence

1.4 CONTEXTE GÉNÉRAL DU MARCHÉ DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET CONCURRENCE

Private equity France, LBO et capital-développement

LE MARCHÉ DU CAPITAL-INVESTISSEMENT L’étude menée par France Invest et Grant Thornton sur l’activité des acteurs français du capital-investissement en 2019 n’était pas publiée lors de la publication du présent document. Néanmoins, les tendances constatées en 2018 tant en termes de fonds levés que d‘investissements ou de cessions se sont poursuivies. C’est ainsi qu’à la fin du premier semestre 2019 : ■ 7,8 milliards d’euros avaient été investis dans près de 1 200 start- up, PME et ETI ; ■ 8,0 milliards d’euros avaient été levés dont près de 50 % auprès d’investisseurs internationaux ; et ■ près de 750 entreprises avaient été cédées, en tout ou partie, confirmant que la liquidité du non coté est réelle et se maintient à un haut niveau.

Au cours des six premiers mois de l’année 2019, les deux principaux indicateurs de l’activité du capital-investissement français, que sont les capitaux levés qui seront investis dans les 5 prochaines années dans les entreprises et les investissements réalisés dans les start- up, PME et ETI, progressent fortement. Cette évolution traduit un environnement favorable porté par les réformes menées par le gouvernement, très perceptible chez les investisseurs étrangers de long terme qui ont souscrit à 50 % à la levée du semestre. Alors que le financement des start-up continue à progresser, l’annonce de l’État, mi-septembre, de mobilisation de 5 milliards d’euros en provenance d’investisseurs institutionnels français sera un booster bienvenu pour les sociétés tech françaises à fort potentiel, ceci en attendant une stimulation du marché boursier qui n’a enregistré qu’une des quelque 750 cessions du semestre.

Les principaux acteurs du capital-investissement L’IDI continue de se distinguer par sa structure juridique pérenne et la stabilité de ses capitaux, cette dernière lui permettant de saisir des opportunités dans un marché en constante évolution.

Parmi les principaux concurrents de l’IDI, nous pouvons toujours citer : ■ sur la partie basse de la zone d’intervention de l’IDI, des acteurs small-caps tels qu’Initiative et Finance, MBO Partenaires, Ekkio Capital, Ciclad, Argos, Azulis Capital, Siparex… ; ■ sur la partie supérieure, les fonds LBO France, Activa Capital, Andera, Bridgepoint, Abenex, Capzanine, Ardian.

Private equity Pays Émergents

L’activité de private equity Pays Émergents dans son positionnement et sa stratégie, tout comme l’évolution des marchés en 2019 sont décrites page 27 du document d’enregistrement universel.

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