HERMÈS - Document de référence 2018

Commentaires sur l’exercice et perspectives Commentaires sur le tableau des flux de trésorerie consolidés abrégés

COMMENTAIRES SUR LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS ABRÉGÉS

4.2

2018

2017

En millions d’euros

Capacité d’autofinancement

1 682,7

1 580,1

Variation du besoin en fonds de roulement

76,7

25,4

Flux de trésorerie liés à l’activité

1 759,4 (239,3)

1 605,6 (346,7) (265,2) (142,7) (590,9) (401,9) (187,9) 3,6

Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement

dont investissements opérationnels

(312,3)

dont placements financiers

(80,0)

dont cessions d’immobilisations opérationnelles Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

69,1

(1 019,6)

dont distribution mise en paiement

(958,3)

dont rachats d’actions propres nets de cessions

(59,7)

Variation de change et périmètre VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE

52,8

(76,3) 591,8

553,4

4

Trésorerie nette à la clôture Trésorerie nette retraitée 1

3 465,1 3 615,1

2 911,7 3 049,9

(1) La trésorerie nette retraitée inclut les placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine.

SITUATION FINANCIÈRE

sorerie nette atteint 3 465M€ au 31 décembre 2018, contre 2 912M€ au 31 décembre 2017. Après prise en compte des placements dont la maturité est supérieure à troismois, la trésorerie nette retraitée atteint 3 615M€ au 31 décembre 2018, contre 3 050 M€ au 31 décembre 2017, en hausse de 565 M€. Grâce à la progression des résultats, les fonds propres part du groupe se renforcent et atteignent 5 503 M€ au 31 décembre 2018, contre 5 039 M€ au 31 décembre 2017.

4.2.1

La capacité d’autofinancement s’élève à 1 682,7M€ contre 1 580,1M€ en 2017. Après prise en compte des investissements opérationnels (312M€), le cash-flow disponible atteint 1447M€, en augmentation de 8%. Il a permis de financer l’ensemble des investissements opérationnels (312 M€), la distribution du dividende ordinaire (428 M€) du dividende exceptionnel (521 M€) ainsi que les rachats d’actions (60 M€). La tré-

Le rapprochement du cash-flow disponible 2 avec le tableau des flux de trésorerie du groupe est le suivant :

2018

2017

En millions d’euros

Flux de trésorerie liés à l’activité s s Capacité d’autofinancement

1 682,7

1 580,1

s s Variation du besoin en fonds de roulement

76,7

25,4

Sous total I

1 759,4

1 605,6

Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement s s Investissements opérationnels

(312,3) (312,3) 1 447,3

(265,2) (265,2) 1 340,4

Sous total II

CASH-FLOW DISPONIBLE (I-II)

(2) Cash flow disponible = capacité d’autofinancement + variation du besoin en fonds de roulement - investissements opérationnels.

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 HERMÈS INTERNATIONAL

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