HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2020

PRÉSENTATION DU GROUPE ET DES RÉSULTATS ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS DEPUIS LA FIN DE L'EXERCICE

FLUX DE TRÉSORERIE ET INVESTISSEMENTS

1.8.2

1

2020

2019

En millions d’euros

Capacité d’autofinancement

1 992,7 (350,3) 1 642,4 (448,4) (198,7)

2 063,3

Variation du besoin en fonds de roulement Variation de trésorerie liée à l’activité

23,9

2 087,3 (478,0) (202,8) 1406,4

Investissements opérationnels

Remboursement des dettes de loyers

995,3 (92,7)

Cash flow disponible ajusté 1 Investissements financiers

(12,8)

Dividendes versés

(489,6) (122,1)

(486,6)

Rachats d’actions propres nets de cessions

(53,1)

Autres mouvements

51,1

92,6

VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE RETRAITEE 1

342,0

946,5

Trésorerie nette retraitée à la clôture Trésorerie nette retraitée à l'ouverture

4 903,5 4 561,6

4 561,6 3 615,1

(1) Indicateurs alternatifs de performance définis et réconciliés en note 3 de l'annexe aux comptes consolidés.

Après déduction des remboursements des dettes de loyers comptabilisés conformément à IFRS 16, qui sont considérés par le groupe comme des éléments affectant les activités opérationnelles, le cash flow disponible ajusté s’élève à 995 M€, contre 1 406 M€ en 2019. Les investissements financiers ont été principalement consacrés à la poursuite des projets d’intégration verticale du groupe, avec entre autres l’acquisition de l'un de ses fournisseurs historiques, J3L, dont il était actionnaire minoritaire. Après versement d'un dividende ordinaire d'un montant identique à 2019 (4,55 € par action) et des rachats d’actions pour 122 M€, la trésorerie nette retraitée du groupe progresse de 342 M€ et atteint 4 904 M€, contre 4 562 M€ à fin 2019. 1.8.3 Le total du bilan consolidé du groupe Hermès à fin 2020 s'élève à 11 051 M€ contre 9 881 M€ à fin 2019. Cette progression résulte de la hausse de la trésorerie et de l'augmentation des droits d'utilisation. Grâce au résultat de l'exercice, les fonds propres part du groupe se renforcent et atteignent 7 380 M€ au 31 décembre 2020, contre 6 568 M€ fin 2019, confortant ainsi une structure financière solide qui permet au groupe d'aborder sereinement l'année 2021. SITUATION FINANCIÈRE

Malgré la crise sanitaire, la capacité d'autofinancement atteint 1 993 M€, soit un niveau proche de celui de 2019. La variation du besoin en fonds de roulement de 350 M€ résulte notamment de la reconstitution des stocks dans le réseau de distribution, qui étaient particulièrement bas fin 2019. Hermès a poursuivi en 2020 ses investissements opérationnels qui s'élèvent à 448 M€, contre 478 M€ en 2019. Hors acquisition des murs du magasin de Sydney en 2019, les investissements opérationnels sont en progression et ont été dédiés : au réseau de distribution pour 195 M€, avec notamment les projets s de rénovation avec agrandissement des magasins de Sèvres à Paris, Harbour City à Hong Kong, Beijing China World en Chine, Tokyo Marunouchi au Japon ou Wynn Plaza à Las Vegas aux Etats-Unis ; à des investissements de production pour 129 M€, principalement s dans les métiers Maroquinerie et Soie et Textiles ; à des projets immobiliers, informatiques et digitaux pour 124 M€, s avec notamment la poursuite du déploiement de la plateforme digitale en Asie à Hong Kong, à Macao et en Corée.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS INTERVENUS DEPUIS LA FIN

1.9

DE L'EXERCICE

RFA

Aucun événement de cette nature n'est intervenu depuis la fin de l'exercice.

DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020 HERMÈS INTERNATIONAL

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