HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2020

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COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

25.2.1 POSITION DE CHANGE NETTE

Au 31 décembre 2020

Actifs monétaires/ (Passifs monétaires) 1

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés 2

Position nette après gestion

Ratio de couverture

En millions d’euros

Yuan

295,3 50,6 22,1 73,8 17,2 48,8 36,6 18,3 15,7 (17,9)

665,0 410,1 322,4 246,3 262,6 129,1

960,3 460,7 344,5 320,1 244,7 146,3 101,3

(943,1) (469,1) (347,5) (326,1) (245,8) (150,0)

17,2 (8,4) (3,0) (6,0) (1,1) (3,7) 12,0 (4,0)

98 %

Dollar américain

102 % 101 % 102 % 100 % 103 % 106 % 100 % 100 % 88 %

Yen

Dollar Hong Kong Dollar Singapour

Livre sterling

Dollar australien

52,4 35,7 51,6 58,2 39,8 90,3

(89,3) (76,4) (69,8) (74,1) (40,5)

Franc suisse

72,4 69,9 73,8 42,2

Dollar canadien

0,1

(0,2)

Euro 3

Baht thaïlandais Autres devises

2,4

1,8 2,2 6,9

96 % 98 %

33,0

123,3

(121,1)

SYNTHÈSE 100 % Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance est (1) inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes diverses. Achat/(Vente). (2) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente. Il peut aussi intégrer exceptionnellement des transactions internes en euro hors (3) ventes de marchandises avec des filiales ayant une devise fonctionnelle différente. 595,9 2 363,5 2 959,5 (2 952,8)

Au 31 décembre 2019

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés 2

Position nette après gestion

Ratio de couverture

Actifs monétaires/ (Passifs monétaires) 1

En millions d’euros Dollar américain

5,9

647,2 491,9 427,3 395,5 344,6

653,1 652,2 448,4 416,7 374,1

(683,2) (630,2) (450,1) (418,0) (366,7)

(30,1)

105 %

Yuan

160,3

22,0 (1,6) (1,3)

97 %

Dollar Singapour

21,1 21,3 29,5

100 % 100 %

Yen

Dollar Hong Kong

7,4 2,0

98 %

(409,1)

93,6

(315,6)

317,6

Euro 3

101 % 100 %

Livre sterling

(13,7)

130,9

117,2 107,8

(117,7) (107,1)

(0,5)

Dollar australien

62,5

45,3 59,1 48,5 41,2 77,5

0,8

99 %

Franc suisse

3,7 7,9

62,9 56,4 51,5

(66,1) (55,8) (50,6)

(3,3)

105 %

Dollar canadien Baht thaïlandais Autres devises

0,6 0,8 6,1 2,9

99 % 98 % 94 %

10,3 29,4

107,0

(100,8)

SYNTHÈSE 100 % Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance est (1) inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes diverses. Achat/(Vente). (2) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente. Il peut aussi intégrer exceptionnellement des transactions internes en euro hors (3) ventes de marchandises avec des filiales ayant une devise fonctionnelle différente. (70,9) 2 802,6 2 731,7 (2 728,8)

25.2.2 SENSIBILITÉ À LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE L’analyse de sensibilité des capitaux propres au risque de change est réalisée pour la réserve de couverture des flux de trésorerie. L’impact sur les capitaux propres correspond à la variation de valeur de marché des dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie à la variation instantanée des cours de change, toutes les autres variables étant supposées rester constantes.

Une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date de clôture aurait pour conséquence une baisse des capitaux propres de - 204,2 M€ (avant impôt) sur la réserve de juste valeur. Une dépréciation de 10 % aurait un impact de + 200,0 M€ (avant impôt). Par ailleurs, l’impact sur le résultat d’une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date de clôture serait de + 0,8 M€. Une dépréciation de même amplitude aurait un impact de - 0,6 M€.

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