HERMÈS - Document d'enregistrement universel 2019

COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

25.2.1 POSITION DE CHANGE NETTE

Au 31 décembre 2019

Actifs monétaires/ (Passifs monétaires)  1

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés  2

Position nette après gestion

Ratio de couverture

En millions d’euros Dollar américain

5,9

647,2 491,9 427,3 395,5 344,6

653,1 652,2 448,4 416,7 374,1

(683,2) (630,2) (450,1) (418,0) (366,7)

(30,1)

105%

Yuan

160,3

22,0 (1,6) (1,3)

97%

Dollar Singapour

21,1 21,3 29,5

100% 100%

Yen

Dollar Hong Kong

7,4 2,0

98%

Euro (3)

(409,1)

93,6

(315,6)

317,6

101% 100%

Livre sterling

(13,7)

130,9

117,2 107,8

(117,7) (107,1)

(0,5)

Dollar australien

62,5

45,3 59,1 48,5 41,2 77,5

0,8

99%

Franc suisse

3,7 7,9

62,9 56,4 51,5

(66,1) (55,8) (50,6)

(3,3)

105%

Dollar canadien Baht thaïlandais Autres devises

0,6 0,8 6,1 2,9

99% 98% 94%

10,3 29,4

107,0

(100,8)

SYNTHÈSE 100 % Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance est (1) inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes diverses. Achat/(Vente). (2) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente. Il peut aussi intégrer exceptionnellement des transactions internes en euro hors (3) ventes de marchandises avec des filiales ayant une devise fonctionnelle différente. (70,9) 2 802,6 2 731,7 (2 728,8)

Au 31 décembre 2018

Actifs monétaires/ (Passifs monétaires)  1

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés  2

Position nette après gestion

Ratio de couverture

En millions d’euros

5

Yuan

145,1

371,8 356,3 284,9 262,7 500,0 106,4

516,9 375,6 337,6 290,3 285,2 102,9

(510,0) (374,5) (341,9) (295,8) (293,2) (107,5)

6,9 1,1

99 %

Yen

19,3 52,7 27,6 (3,5) 14,4 10,1

100 % 101 % 102 % 103 % 105 %

Dollar Singapour Dollar Hong Kong Dollar américain

(4,3) (5,5) (8,0) (4,7)

(214,8)

Livre sterling

Euro  3

80,0 52,0 42,1 37,8 32,9 56,6

94,4 62,1 47,4 42,6 37,2 75,9

(91,7) (66,4) (47,1) (42,6) (36,3) (71,8)

2,7

97 %

Franc suisse

(4,4)

107 %

Dollar canadien Dollar australien Baht thaïlandais Autres devises

5,3 4,8 4,4

0,4

99 %

(0,1)

100 %

0,9 4,1

98 % 95 %

19,2 84,4

SYNTHÈSE 100 % Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance est (1) inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes diverses. Achat/(Vente). (2) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente. Il peut aussi intégrer exceptionnellement des transactions internes en euro hors (3) ventes de marchandises avec des filiales ayant une devise fonctionnelle différente. 2 183,4 2 267,9 (2 278,7) (10,9)

25.2.2 SENSIBILITÉ À LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE L’analyse de sensibilité des capitaux propres au risque de change est réaliséepour la réservede couverturedes flux de trésorerie.L’impactsur les capitaux propres correspondà la variation de valeur de marché des dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie à la variation instantanée des cours de change, toutes les autres variables étant supposées rester constantes.

Une appréciationde 10 % des devises d’expositiondu groupe à la date de clôture aurait pour conséquenceune baisse des capitauxpropres de - 219,5 M€(avant impôt)sur la réservede juste valeur.Une dépréciation de 10 % aurait un impact de + 215,1 M€ (avant impôt). Par ailleurs, l’impact sur le résultat d’une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date de clôture serait de + 0,3 M€. Une dépréciation de même amplitude aurait un impact de - 0,3 M€.

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