HERMES_DOCUMENT_REFERENCE_2017

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COMPTES CONSOLIDÉS ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Au 31/12/2016

Actifs monétaires / (Passifs monétaires) 1

Flux futurs de trésorerie

Position nette avant gestion

Instruments dérivés 2

Position nette après gestion

Ratio de couverture

En millions d’euros

Dollar américain

(46,1) 118,6

394,2 192,6 237,8 209,9 195,8

348,1 311,2 261,3 253,6 113,8

(382,8) (281,8) (254,6) (248,8) (122,4)

(34,7)

110 %

Yuan

29,3

91 % 97 % 98 % 95 % 93 % 97 % 98 % 95 % 98 % 99 % 98 % 97 % 83 % 91 % 98 % 99 % 97 %

Yen

23,5 43,8

6,6 4,9

Dollar Singapour Dollar Hong Kong

(82,0)

(8,6)

108 %

12,9

58,8 79,3 35,1 35,0 23,6 21,9 22,0

71,7 60,6 46,3 39,4 27,6 26,3 25,6

(68,0) (56,5) (44,9) (38,7) (26,3) (25,8) (25,4)

3,7 4,1 1,4 0,7 1,3 0,5 0,3 0,3 1,4 0,0 0,5 0,1 0,0

Euro 3

Livre sterling Franc suisse

(18,7)

11,2

Dollar canadien Dollar australien

4,5 3,9 4,3 3,6

Rouble

Baht thaïlandais Won sud-coréen Peso mexicain Réal brésilien Livre turque Roupie indienne Couronne tchèque Couronne danoise

(0,2)

(10,0)

(10,2)

10,0 (9,1) (6,7) (6,0) (4,7) (4,1) (3,8)

(0,2)

0,6 1,4

8,8 6,7 6,0 4,6 4,1 3,8

9,4 8,1 6,0 5,2 4,2 3,9

(0,0)

100 %

0,6 0,1 0,0 0,0 1,1 0,1

Dirham des Émirats arabes unis

(3,0)

(3,0)

2,9

(0,1)

Peso argentin

- -

1,1 0,1

- -

1,1 0,1

- -

Couronne suédoise

83,1

1 527,2

1 610,3

(1 597,6)

12,6

99 %

SYNTHÈSE

(1) Les actifs monétaires sont constitués de créances et prêts ainsi que des soldes bancaires, des placements et équivalents de trésorerie dont la date d’échéance est inférieure à trois mois en date d’acquisition. Les passifs monétaires sont constitués des dettes financières ainsi que des dettes d’exploitation et dettes diverses. (2) Achat / (Vente). (3) Risque de change euro pour les filiales ayant une devise fonctionnelle différente.

Une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date de clôture aurait pour conséquence une baisse des capitaux propres de - 134,6M€ (avant impôt) sur la réserve de juste valeur. Une dépréciation de 10 % aurait un impact de + 134,5 M€ (avant impôt). Par ailleurs, l’impact sur le résultat d’une appréciation de 10 % des devises d’exposition du groupe à la date de clôture serait de + 1,1 M€. Une dépréciation de même amplitude aurait un impact de - 0,9 M€.

22.2.2 Sensibilité à la variation des taux de change L’analyse de sensibilité des capitaux propres au risque de change est réalisée pour la réserve de couverture des flux de trésorerie. L’impact sur les capitaux propres correspond à la variation de valeur de marché des dérivés qualifiés de couverture de flux de trésorerie à la variation instantanée des cours de change, toutes les autres variables étant sup- posées rester constantes.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017 HERMÈS INTERNATIONAL