Groupe Crédit Coopératif - Document d'enregistrement universel 2019

RAPPORT DE GESTION Activités et résultats consolidés du Groupe 2

L’ingénierie sociale En partenariat avec Natixis Interépargne, filiale du Groupe BPCE et leader reconnu de l’épargne salariale, le Crédit Coopératif propose une gamme de solutions d’ingénierie sociale adaptée à sa clientèle : PEE, PERCO. Cette offre s’adresse aussi bien aux entreprises qu’au secteur associatif. L’exercice 2019 s’est clos sur une progression de 75 % du nombre de contrats PEE et PERCO souscrits (282 nouveaux contrats). Résultats d’Ecofi Investissements La gestion d’actifs pour compte de tiers est exercée principalement au sein du Crédit Coopératif par Ecofi Investissements. Les encours moyens d’Ecofi Investissements sont passés de 9 milliards d’euros en 2018 à 7 milliards d’euros en 2019, soit une baisse importante qui s’explique notamment par une forte décollecte sur le monétaire. L’aversion au risque d’un certain nombre de clients a pesé sur les encours. En revanche, notre stratégie de diversification entamée il y a quelques années continue de porter ses fruits : la collecte de la classe d’actifs actions a progressé de 26 %. Sur les trois dernières années, la collecte est très stable, aux alentours de 900 millions d’euros par an en moyenne. Les investissements solidaires ont bénéficié à 78 entreprises solidaires pour un encours total de 45,8 millions d’euros. L’investissement socialement responsable (ISR) représentait, fin décembre 2019, 100 % des encours des fonds ouverts (4,4 milliards d’euros), et 73 % des encours totaux (4,4 milliards d’euros). Notre gestion dédiée est quant à elle à 50 % ISR, et nous échangeons beaucoup avec nos clients pour transformer leurs mandats ou fonds dédiés en ISR. Le produit net bancaire d’Ecofi Investissements s’établit à 16,4 millions d’euros au 31 décembre 2019. Les frais généraux sont en baisse de 2 %, ce qui aboutit à un résultat de 726 000 euros après impôts. Activité d’Ecofi Investissements Ecofi Investissements gère des produits et solutions d’investissement dans toutes les grandes classes d’actifs, commercialisés en direct ou à travers les réseaux du Crédit Coopératif et de BTP Banque. Ecofi Investissements figure parmi les pionniers de la finance éthique et solidaire, avec une attention particulière à l’impact de ses investissements à travers les fonds de partage, les fonds solidaires et l’investissement socialement responsable (ISR) avec la publication d’indicateurs d’impact. Placements : 100 % ISR et durable En 2019, Ecofi Investissements a renforcé son processus ISR qui est appliqué à 100 % de sa gamme de fonds ouverts et se déroule désormais en trois temps, en amont de l’analyse financière : exclusions sectorielles et des paradis fiscaux ; ● sélection des émetteurs avec la méthodologie I-Score ; ● gestion des émetteurs controversés. ● En 2019, Ecofi Investissements a fait labelliser ISR 3 fonds emblématiques (Ecofi Enjeux Futurs, Épargne Éthique Actions et Épargne Éthique Obligations) et un fonds vert Greenfin (Ecofi Agir pour le Climat) qui contribue à la transition écologique et énergétique. La gestion d’actifs 3.3.2

Notre volonté de développer des stratégies thématiques s’est concrétisée en 2019 avec : la commercialisation de Ecofi Agir pour le Climat, un fonds ● multi-actifs ISR et solidaire, avec des parts de partage, pour répondre à l’urgence de la transition écologique et énergétique ; la montée en puissance de Ecofi Enjeux Futurs qui – au-delà de ses ● très belles performances – a atteint le seuil symbolique de 200 millions d’euros (199,33 millions d’euros au 31 décembre 2019) ; le lancement prochain de Ecofi Optim Impact, un fonds qui permet ● de participer à la transition énergétique en s’appuyant sur un indice climat (L’indice Euronext Climate Change Objective 50 Euro EW Décrement 5 % est composé de 50 valeurs de la zone Euro sélectionnées selon leur engagement en faveur du climat) mais également d’obtenir une protection partielle du capital. 2019 a aussi été l’année de l’innovation avec la création de Ecofi IA Responsable, un fonds d’intelligence artificielle qui permet d’extraire de la performance des données Environnementales, Sociales et de Gouvernance. Clientèle Notre stratégie repose sur la proximité avec nos clients pour les accompagner au mieux dans leurs placements en répondant de manière pointue à leurs problématiques et en prenant en compte l’ensemble de leurs contraintes (internes et réglementaires) pour générer de la performance durable. Aujourd’hui 35 % de nos encours (25 % en 2018) est en gestion dédiée. Notre clientèle en direct représente aujourd’hui 70 % de notre clientèle, par rapport à la clientèle intermédiée par notre réseau du Groupe Crédit Coopératif. Dans le même temps, notre gestion sous mandat pour les personnes privées continue sa forte expansion. Après une progression des encours de 50 % en 2018, les encours ont à nouveau progressé en 2019 de 76 %, à 46,7 millions d’euros fin 2019. 3.3.3 Des sociétés spécialisées du Groupe Crédit Coopératif accompagnent les entreprises, les organismes associatifs ou mutualistes dans leurs opérations de restructuration financière, de développement et de diversification. Esfin Gestion La société de gestion Esfin Gestion, filiale d’Ecofi Investissements, apporte, via les véhicules qu’elle gère ou qu’elle conseille, des capitaux propres aux entreprises du secteur de l’économie sociale au sens de la définition de la loi du 31 juillet 2014, coopératives notamment, et à des PME/PMI à impact sociétal via ses véhicules Esfin Participations et Interpharmaciens. Ses interventions permettent en particulier de répondre, en liaison avec les entités du Groupe Crédit Coopératif et ses partenaires, aux problématiques de fonds propres dans une perspective à long terme et en partenariat avec les actionnaires et les collaborateurs des structures concernées. L’exercice 2019, comme les précédents, a connu une activité soutenue avec plus de 60 millions d’euros de décisions et près de 34 millions d’euros d’investissements sur l’ensemble des véhicules gérés ou conseillés, soit une très bonne année d’investissement pour Esfin Gestion. Le Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) Impact Coopératif a réalisé quatre investissements dans de nouvelles participations dont un investissement complémentaire dans une participation déjà en portefeuille pour un montant total de 17 millions d’euros. Au 31 décembre 2019, plus de 85 % des engagements du fonds avaient été appelés. Le capital-investissement

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