Groupe BPCE // Pilier III 2021

RISQUES DE MARCHÉ

INFORMATIONS QUANTITATIVES DÉTAILLÉES

BPCE34 – VAR GLOBALE NATIXIS AVEC GARANTIE – PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION (VAR 99 % 1 JOUR)

en millions d’euros 15

12

9

6

3

0

31/12/21

31/01/21

31/10/21

30/11/21

31/07/21

31/12/20

31/05/21

31/03/21

31/08/21

28/02/21

30/06/21

30/09/21

30/04/21

VaR Natixis Négociation

Le niveau de VaR des portefeuilles de négociation de Natixis s’est établi en moyenne à 6,5 millions d’euros, avec un minimum constaté de 3,9 millions d’euros le 3 septembre 2021, un maximum de 14,1 millions d’euros le 29 janvier 2021 et une valeur de 6,3 millions d’euros au 31 décembre 2021.

Le graphique ci-dessous présente l’historique de VaR sur les portefeuilles de négociation entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2021, pour le périmètre global.

8

BPCE35 – VENTILATION PAR CLASSE DE RISQUE ET EFFET DES COMPENSATIONS

en millions d’euros

25

20

15

10

5

0

- 5

- 10 31/12/20 29/01/21 26/02/21 31/03/21 30/04/21 31/05/21 30/06/21 30/07/21 31/08/21 30/09/21 29/10/21 29/11/21 31/12/21

● Matières premières ● Crédit ● Change

● Taux ● Actions ● Effet de compensation

VaR MC

Le pic de la VaR constaté en janvier s’explique notamment par la hausse de la VaR sur les périmètres composés majoritairement d’actions en raison de la forte volatilité des marchés dans le contexte de la crise de Covid-19. Dès le mois de février, la VaR amorce une baisse et se maintiendra à un niveau relativement bas du fait d’une économétrie n’incluant plus les chocs liés à la crise de Covid-19 intervenue en début d’année 2020.

183

RAPPORT SUR LES RISQUES PILIER III 2021 | GROUPE BPCE