Groupama - Document de référence 2016

ÉTATS FINANCIERS COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES

NOTE 8

INSTRUMENTS DÉRIVÉS ACTIFS ET PASSIFS ETDÉRIVÉSINCORPORÉSSÉPARÉS

31.12.2016

France

International

Total

Juste Valeur positive

Juste Valeur négative

Juste Valeur positive

négative Juste Valeur

positive Juste Valeur

Juste Valeur négative

(en millions d’euros)

Swaps Options

58

(738)

58

(738)

5 4

(3) (9)

1

6 4

(3) (9)

Contrats à termededevises

Autres TOTAL

67

(750)

1

68

(750)

31.12.2015

France

International

Total

Juste Valeur positive

négative Juste Valeur

positive Juste Valeur

négative Juste Valeur

Juste Valeur positive

Juste Valeur négative

(en millions d’euros)

Swaps Options

111

(780)

111

(780)

29

(3)

29

(3)

Contrats à termededevises

(16)

(16)

Autres TOTAL

140

(799)

140

(799)

instruments dérivés : Au 31 décembre 2016, le Groupe a recours à différents des contrats de swaps indexés à taux variable visant à protéger ❯ le portefeuille obligatairecontre une remontée des taux ; sur des obligationsà taux fixeen euros ; des instrumentsd’échangede flux en devisesou de flux indexés ❯ sur l’inflation. Cette stratégie revient économiquementà investir de couverture du risquedevise ; ❯ d’exposition synthétique au risque de crédit d’émetteurs privés ❯ au travers destratégies optionnelles ; de couverture du risque actions par des achats d’options sur ❯ indices ; obligataires. de couverture du risque d’écartement des spreads de titres ❯

spécifique de couverture comptable en juste valeur au sens de la norme IAS 39. Cette dernière couverture a fait l’objet d’une documentation Les autres instruments dérivés ne sont pas documentés comme des opérations de couverture au sens de la norme IAS 39. Conformémentaux principes énoncés au 3.3, ils sont valorisés en juste valeur aubilan en contrepartie du résultat. collatérisation mis enplace par le Groupe. conformémentà la norme IFRS 13, n’a pas d’impact significatifsur la juste valeur des instruments dérivés du fait du mécanisme de détermination de la juste valeur des instruments financiers, La prise en compte du risque de défaut de la contrepartiedans la quotidienne, d’une valorisation et collatéralisation couvrant le risque associé à la valeur demarché descouvertures initiées. L’ensemble des instruments dérivés font l’objet, sur une base

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GROUPAMA SA

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 -