Groupama - Document de référence 2016

ÉTATS FINANCIERS COMPTES CONSOLIDÉS ET ANNEXES

Hiérarchie de la juste valeur Note 6.12 - Conformément à l’amendement d’IFRS 7 publié par l’IASB en mars 2009, les instruments financiers actifs et passifs évalués à la juste valeur sont classés selon une hiérarchie en trois niveaux. Ceux-ci dépendentde l’utilisationou non d’un modèle d’évaluation et des sources de données utilisées pour alimenter les modèles d’évaluation : le niveau 1correspondà un prix coté sur un marché actif auquel ❯ l’entité peutavoir accès à la date d’évaluation ; le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la ❯ base d’un modèle d’évaluation utilisant des données partir deprix observés ; directement observables sur un marché actif ou déterminableà le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la ❯ base d’un modèle d’évaluation qui utilise des données qui ne sont pasobservables sur un marché.

auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un négociateur,d’un secteur d’activité, d’un service d’évaluation des prix et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marchédans des conditionsde concurrencenormale. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles La détermination du caractère actif ou pas d’un marché s’appuie notamment sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions et du niveau d’activité sur le marché, la forte dispersion des prix disponibles dans le temps et entre les différents intervenants du marché ou le fait que les prix ne correspondent plus àdes transactionssuffisamment récentes.

31.12.2016

31.12.2015

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3

Total

(en millions d’euros)

Actifs disponibles à lavente Actions etautres placements à revenu variable Obligations et autres placements à revenu fixe

2 286

47

165

2 499

2 534

58

278

2 870

52 113

721

926 53 760 53 172

629

559 54 361

Autres placements

1

1

1

1

Total actifs disponibles à la vente

54 399

769

1 093 56 261 55 706

687

838 57 232

Actifs detransaction Actions etautres placements à revenu variable classés en « trading » ou en « held for trading » classés en « trading » ou en « held for trading » Obligations et autres placements à revenu fixe OPCVM de trésorerie classés en « trading » ou en « held for trading »

531

398

929

255

12

470

737

3 002

256

336

3 594

1 987

77

321

2 385

8 521

8 521

7 028

7 029

Autres placements Total actifs de transaction

12 054

256

734 13 044

9 270

90

791 10 151

FINANCIERS HORS UC SOUS-TOTAL DESPLACEMENTS Placements de contrats en UC Instruments dérivés actifset passifs

6

66 453

1 024 3 198

1 827 69 305 64 976

777

1 629 67 383

4 089

809

8 096

4 868

405

1 803

7 076

(682)

(682)

(659)

(659)

ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR TOTAL ACTIFS ET PASSIFS INANCIERS

70 542

3 541

2 637 76 719 69 844

523

3 432 73 800

S’agissant des placements de contrats en UC, le risque est supporté parles assurés. Les instruments dérivés figurant à l’actif s’élèvent à 68 millions d’euros et les instruments dérivés figurant au passif du bilan sont de 750 millions d’euros au 31 décembre 2016. Ces instruments sont principalement classésen niveau 2.

plusieurs méthodes, telles que les techniquesd’actualisationde cash-flows oula méthode de l’actifnet retraité ; liquidatives. La valorisationdes actions non cotées s’appuie sur pour les obligations, de titres valorisés à partir d’un modèle ❯ utilisant des données extrapolées ; pour les placementsde contrats en UC classés en niveau 3, de ❯ produits structurés non cotés sur un marché actif dont la rémunération est indexée soit sur des indices, soit sur des paniers d’actions,soit sur destaux.

Concernantles placementsde niveau 3, ils’agit :

equity et d’actions non cotées. Les parts de fonds de private equity sont évaluées sur la base des dernières valeurs pour les actions, principalement de parts de fonds de private ❯

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