Groupama // Document d'enregistrement universel 2021

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

La suite du commentaire d’activité porte exclusivement sur les opérations nettes de substitution. Les cotisations acquises atteignent 2 847,8 millions d’euros, en hausse de 4,5 % (soit 121,6 millions d’euros) par rapport à 2020 (2 726,3 millions d’euros). Cette évolution provient principalement : des acceptations en provenance des caisses régionales, en ❯ hausse de 149 millions d’euros, soit + 6,8 %, pour atteindre 2 344 millions d’euros. La croissance est accentuée par l’effet de la reprise du portefeuille Grand Courtage (pôle France) par Groupama Rhône-Alpes Auvergne qui génère une augmentation des primes cédées à Groupama Assurances Mutuelles de 24 millions d’euros. Hors cet effet de reprise, l’augmentation des cotisations acceptées reste soutenue à 5,8 % ; des cotisations cédées à Groupama Assurances Mutuelles par ❯ les filiales du Groupe (477 millions d’euros), en baisse de 19 millions d’euros par rapport à 2020, en lien avec le transfert du portefeuille Grand Courtage en provenance de Gan Assurances. Hors cet effet de transfert, les cotisations acceptées progressent de + 2,1 % ; de l’arrêt par Groupama Assurances Mutuelles de la ❯ réassurance de La Banque Postale IARD pour lequel seul le run-off est couvert et qui se traduit pour Groupama Assurances Mutuelles par des primes quasi nulles en 2021 contre 12 millions d’euros en 2020 ; ainsi que du chiffre d’affaires afférent aux autres opérations ❯ (pools professionnels, partenariats…) qui augmente de 4 millions d’euros par rapport à 2020, dont 6 millions proviennent du pôle international Grand Courtage transféré par Gan Assurances. La charge des sinistres (hors frais de gestion des sinistres), des rentes et des autres provisions techniques s’établit à - 1 892 millions d’euros, en baisse de 299 millions d’euros, sous l’effet conjoint : de l’amélioration de la sinistralité courante (74 millions d’euros) : ❯ la sinistralité excédentaire diminue notablement (193 millions d’euros contre 322 millions d’euros en 2020 qui était marquée par les pertes d’exploitation pour fermetures administratives). Cette baisse significative est compensée partiellement par la dégradation de la sinistralité attritionnelle qui revient à un niveau plus habituel (retour à un niveau plus récurrent des métiers impactés favorablement par le confinement de 2020 comme l’automobile, alors que la santé est défavorablement affectée par le poids du reste à charge zéro) ; et de la progression significative des boni sur antérieurs qui ❯ s’établissent à + 122 millions d’euros en 2021 contre - 91 millions d’euros en 2020 provenant, pour partie de portefeuilles en run-off, et pour partie du périmètre des caisses régionales en Auto et en AP. Ce niveau de boni est comparable aux observations historiques (après une année 2020 marquée par la retenue dans le niveau de provisionnement). Le solde de réassurance et de rétrocession se dégrade de - 221 millions d’euros en lien avec l’amélioration de la sinistralité excédentaire origine. L’année 2020 avait été impactée par d’importantes récupérations de sinistres excédentaires

(notamment au titre des sinistres pertes d’exploitation pour fermetures administratives et sur les climatiques). Après prise en compte du commissionnement versé aux cédantes pour 496 millions d’euros, la marge technique nette avant frais généraux est un produit de 251 millions d’euros, en amélioration de 192 millions d’euros par rapport à 2020. Le total des charges d’exploitation de Groupama Assurances Mutuelles s’établit à - 277 millions d’euros, en baisse de 11 millions d’euros. La hausse des honoraires liés aux grands projets est compensée par la nette diminution des frais de missions et déplacements. Le résultat financier est positif à + 72 millions d’euros contre + 276 millions d’euros en 2020. L’évolution de - 205 millions d’euros est liée principalement à la baisse des dividendes reçus de GHFP de - 248 millions d’euros, (152 millions d’euros contre 400 millions d’euros l’an passé), le solde étant lié aux résultats financiers non récurrents (résultats de cessions et flux des provisions pour dépréciation durable). Le résultat exceptionnel s’élève à - 21 millions d’euros (- 18 millions d’euros en 2020). Le poste « Impôt » est un produit net de 64 millions d’euros et résulte de la situation de Groupama Assurances Mutuelles en tant que mère du Groupe d’intégration fiscale du Groupe. Le Groupe fiscal a, quant à lui, enregistré une charge d’IS Groupe de - 105 millions d’euros (intégrée dans le produit fiscal net de l’entité Groupama Assurances Mutuelles). Le résultat net social de l’exercice est ainsi un produit de 89 millions d’euros. Bilan 6.1.8.2 Le total du bilan 2021 de Groupama Assurances Mutuelles ressort à 15 304 millions d’euros, en hausse de 776 millions d’euros par rapport à 2020. Les capitaux propres représentent 3 908 millions d’euros et sont constitués de certificats mutualistes pour 3 618 millions d’euros, d’un report à nouveau de 201 millions d’euros et d’un résultat net social de l’exercice de 89 millions d’euros. Les passifs subordonnés s’établissent à 3 232 millions d’euros (contre 2 732 millions d’euros en 2020). Un nouvel emprunt a été émis le 30 juin 2021 sous forme de titres subordonnées remboursables (TSR) d’un montant de 500 millions d’euros. Les provisions pour risques et charges sont de 51 millions d’euros dont 20 millions d’euros concernent les provisions pour retraite et obligations similaires. Les provisions techniques brutes augmentent de 211 millions d’euros pour atteindre 7 020 millions d’euros. Elles représentent 247 % des cotisations acquises (contre 250 % en 2020). Les provisions techniques cédées et rétrocédées augmentent de 37 millions d’euros et s’élèvent à 1 392 millions d’euros. Le principal poste de l’actif du bilan de Groupama Assurances Mutuelles est constitué par les placements, dont la valeur nette comptable s’établit à 12 914 millions d’euros. La plus-value latente sur les placements est de 2 121 millions d’euros.

138 Document d’Enregistrement Universel 2021 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES