DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2023

5 FACTEURS DE RISQUES DU GROUPE Principaux risques auxquels le Groupe est exposé

5.1.2.4 Risque d’insuffisance des provisions Le Groupe est exposé au risque d’une insuffisance des provisions pour sinistres à payer et des autres provisions techniques liées à l’activité d’assurance non ‑ vie et non ‑ vie santé. La matérialisation et l’ampleur du risque peuvent être influencées par des facteurs internes et externes. Le Groupe constitue des provisions conformément aux exigences comptables et réglementaires applicables. Ces provisions représentent une estimation des montants des sinistres, à une date donnée, sur la base de techniques de projection actuarielle. Les provisions pour sinistres peuvent donc être sujettes à variation en raison de l’ensemble des facteurs qui influencent le coût final des sinistres, l’évolution intrinsèque des sinistres, les changements réglementaires, les tendances jurisprudentielles, les variations des taux d’intérêt utilisés pour la mise à jour des provisions pour rentes… Ces éléments ne sont pas toujours prévisibles, les pertes réelles pouvant différer de manière significative des provisions brutes initialement constituées. Des réévaluations éventuelles à la hausse ou à la baisse peuvent donc avoir un impact sur le résultat net. Bien que la probabilité de matérialisation du risque soit fortement réduite au niveau du Groupe grâce à un effet de diversification entre les métiers et les entités, le risque d’insuffisance de provisions techniques est considéré comme « modéré ». Risque Cyber ‑ Assurance Le risque Cyber ‑ Assurance du Groupe concerne les contrats IARD pour lesquels les garanties offertes répondent au besoin de protection des clients dans un environnement de menace amplifiée et de fréquence accrue des attaques cyber. Pour gérer au mieux ce risque dans son portefeuille, en plus de ses propres compétences, le Groupe s’appuie également sur l’expertise des prestataires/contreparties externes, courtiers et réassureurs. En outre, la protection de réassurance en place permettrait au Groupe d’atténuer les éventuels impacts de ce risque en cas de réalisation. Au 31 décembre 2023, le risque Cyber ‑ Assurance est considéré comme « modéré ». Longévité Le Groupe est exposé au risque d’une augmentation de la durée de versement des rentes, en raison d’une augmentation de l’espérance de vie des rentiers ou des futurs rentiers, et donc à une augmentation des provisions mathématiques à constituer, ce qui a un impact direct sur les résultats techniques des produits d’assurance de rente. Les modifications apportées aux tables réglementaires utilisées ont également un impact modéré sur l’augmentation des provisions pour rentes. Le risque lié à l’espérance de vie est considéré comme « modéré ». Pandémie Dans le contexte de Covid ‑ 19, la pandémie est un risque avéré. En effet, le Groupe en tant qu’assureur et acteur économique a subi de plein fouet ce phénomène mondial inédit notamment en 2020 et 2021. En tant qu’assureur, le Groupe a fait face aux sinistres en matière de : arrêts de travail, perte d’exploitation, assistance, crédit ‑ caution. Par ailleurs, Groupama en tant qu’acteur économique s’est engagé dans plusieurs actions telles que la réduction de primes, la contribution aux fonds de solidarité aux TPE et Indépendants, la participation aux dépenses de santé de l’État via une taxe exceptionnelle payée en 2020 et 2021. 5.1.2.5 5.1.2.6 5.1.2.7

5.1.2.1 Changement climatique Pour le Groupe, à l’instar des autres assureurs, le risque de changement climatique se matérialise notamment par une hausse de la fréquence des événements extrêmes provoquant une volatilité très importante des sinistres climatiques. Les programmes de réassurance, malgré des conditions de plus en plus exigeantes, continuent à protéger le Groupe contre les conséquences du changement climatique avec toutefois un coût et une part restante (rétention) à la charge de Groupama plus élevés. Le risque Changement climatique est considéré « important ». Risque Tempête La matérialisation de ce risque peut avoir un impact important sur le résultat du Groupe. Le programme de réassurance mis en place par le Groupe lui permet de réduire cet impact. À titre d’exemple, en 2023, la tempête Ciaran, qui a causé des sinistres dont le montant total estimé est de 432 millions d’euros, coûtera au Groupe, après réassurance, environ 245 millions d’euros. Eu égard à l’impact résultat, le risque Tempête est considéré comme « important ». Risque climatique sur récoltes Le Groupe étant l’un des premiers assureurs de risques agricoles sur le marché français, il est exposé au risque lié à la survenance d’événements climatiques majeurs et cumulatifs affectant les cultures assurées (principalement tempête de grêle, inondation ou sécheresse). À titre d’exemple, l’année 2022 a été particulièrement marquée par la sécheresse, aggravée par des épisodes caniculaires et orageux, avec la déclaration de plus de 26 000 sinistres sur l’année. Le Groupe, dont l’expertise principale est l’assurance agricole, assure tous types de cultures sur l’ensemble du territoire français par l’intermédiaire de ses caisses régionales et propose également son expertise à l’international (Roumanie, Chine). Au 31 décembre 2023, les surfaces assurées en multirisques climatiques en France se répartissent entre les cultures suivantes : 5.1.2.2 5.1.2.3 climatique, pourrait à l’avenir connaître des pertes significatives sur ce type de risques qui auraient alors un effet défavorable sensible sur sa situation financière et sur son résultat net. Les principaux risques assurantiels du Groupe sont présentés ci ‑ dessous par ordre décroissant.

grandes cultures (blé, maïs, colza, etc.) : 75,6 % ; ❯ la viticulture : 3,00 % ; ❯

légumes : 1,1 % ; ❯ prairie : 20,2 % ; ❯ l’arboriculture : 0,1 %. ❯

Une perte technique résultant de la matérialisation de ce risque peut avoir un impact direct sur le résultat net du Groupe. Toutefois, il est atténué par les mesures de gestion des risques et par l’efficacité des couvertures de réassurance. Eu égard à l’impact résultat, le risque climatique sur récolte est considéré « important ».

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