Groupama // Document d'enregistrement universel 2022

7

ÉTATS FINANCIERS Comptes combinés et annexes

maturité des marchés et reposent sur des indicateurs issus d’études stratégiques. Les taux retenus pour les marchés matures d’Europe occidentale et du Sud sont compris dans une fourchette de 1 % à 3 %. Ces taux peuvent être portés sur des marchés émergents à faible taux de pénétration d’assurance jusqu’à 3,5 %. Ces taux ont été abaissés sur les unités génératrices de trésorerie Grèce et Pays de l’Europe centrale et orientale de 0,5 à 1 point pour être en cohérence avec le nouvel environnement financier. Des analyses comparatives a posteriori entre les données des business plans et les données réelles sur les principaux agrégats du compte de résultat (ratio combiné, résultat technique…) ont été réalisées et n’ont pas remis en cause les tests de dépréciation. Des tests de sensibilité ont été menés sur la valeur d’utilité retenue avec les hypothèses de variation suivantes : S’agissant de l’écart d’acquisition de l’unité génératrice de trésorerie des pays de l’Europe centrale et orientale, une hausse conjointe de 100 points de base des taux d’escompte et de rendement conduirait à un excédent de couverture de 382 millions d’euros (une baisse de 100 points de base se traduirait par un excédent de couverture de 421 millions d’euros). Sur cette même unité génératrice de trésorerie, le test de sensibilité portant sur une baisse de 50 points de base du taux de croissance à long terme conduirait à un excédent de couverture de 372 millions d’euros (l’excédent serait de 426 millions d’euros avec une variation favorable de 50 points de base). hausse de 100 points de base du taux d’escompte ; et ❯ baisse de 50 points de base du taux de croissance à long terme. ❯

En ce qui concerne l’écart d’acquisition de l’unité génératrice de trésorerie de la filiale grecque, Groupama Phoenix, une hausse de 100 points de base du taux d’escompte conduirait à un excédent de 53 millions d’euros (alors qu’une variation de 100 points de base à la baisse du taux d’escompte se traduirait par un excédent de 163 millions d’euros). Le test de sensibilité portant sur une baisse du taux de croissance à long terme de 50 points de base conduirait à un excédent de couverture de 82 millions d’euros (l’excédent serait de 115 millions d’euros avec une variation favorable de 50 points de base). Sur l’unité génératrice de trésorerie de la filiale italienne, Groupama Assicurazioni, le test de sensibilité portant sur une hausse de 100 points de base du taux d’actualisation conduirait à un excédent de 357 millions d’euros alors qu’une baisse de 100 points de base conduirait à un excédent de 759 millions d’euros. Le test portant sur une baisse du taux de croissance à long terme de 50 points de base conduirait à un excédent de 478 millions d’euros alors qu’une hausse de 50 points de base conduirait à un excédent de 581 millions d’euros. Sur l’unité génératrice de trésorerie de la filiale française Gan Assurances, le test de sensibilité portant sur une hausse de 100 points de base du taux d’actualisation conduirait à un excédent de 523 millions d’euros alors qu’une baisse de 100 points de base conduirait à un excédent de 931 millions d’euros. Le test portant sur une baisse du taux de croissance à long terme de 50 points de base conduirait à un excédent de 648 millions d’euros alors qu’une hausse de 50 points de base conduirait à un excédent de 748 millions d’euros. La réalisation simultanée de tous les scenarii adverses ou favorables aurait un impact quasi ‑ identique au cumul des impacts pris isolément.

2.2 Écarts d’acquisition – Détail par unité génératrice de trésorerie

31.12.2022

Valeur brute

Pertes de valeur

Écart de conversion

Valeur nette

(en millions d’euros)

Pays d’Europe centrale et orientale

1 031

(502)

(232)

297

Italie

781

(228)

553

Grèce

131

(48)

83

Total International

1 943

(778)

(232)

934

Groupama Gan Vie

470

470

Gan Assurances

196

196

Activités financières, immobilières et autres sociétés d’assurance Total France et outre ‑ mer

36

36

701

701

VALEUR À LA CLÔTURE

2 645

(778)

(232)

1 635

204

Document d’Enregistrement Universel 2022 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES