Groupama // Document d'enregistrement universel 2022

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RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

(d) Roumanie Le chiffre d’affaires de la filiale roumaine Groupama Asigurari progresse de 82,5 % sur la période pour s’établir à 603 millions d’euros au 31 décembre 2022. Il convient de rappeler que sur la branche RC auto cette croissance résulte de l’effet de la défaillance d’un acteur important ayant pour conséquence des flux de marchés naturels vers les autres acteurs de son portefeuille en RC automobile alors que sur les autres branches, la filiale poursuit un développement équilibré. Cette croissance très soutenue a été réalisée en priorisant les équilibres techniques (qualité de la souscription et de l’équilibre prix/risques) et ce dans un contexte d’inflation soutenue dans le pays. L’activité assurance de biens et responsabilité (570 millions d’euros) est portée par la forte croissance de la branche automobile de tourisme (près de 85 % des primes en assurance de biens et responsabilité) dont le chiffre d’affaires double sur la période. La branche auto dommages progresse de 27,9 % (sous l’effet de l’augmentation des affaires nouvelles et de la prime moyenne) tandis que celui de la branche responsabilité civile triple sur la période, la filiale profitant des effets de la défaillance de l’acteur important rappelé précédemment. Le chiffre d’affaires en assurance de la personne (33 millions d’euros) progresse de 29,5 % sur la période, porté par la croissance enregistrée en santé collective (+ 47,1 %) notamment sous l’effet du développement des affaires nouvelles. Le résultat opérationnel économique de la filiale roumaine représente un profit de 28 millions d’euros en 2022 contre 1 million d’euros au 31 décembre 2021. Le ratio combiné net de l’assurance de biens et responsabilité s’améliore de 4,3 points à 97,4 %. Cette évolution s’explique par la forte croissance des primes en automobile RC. La croissance des primes a eu un impact très favorable sur le ratio de frais d’exploitation (- 7,8 points à 28,1 %), l’effet volume permettant clairement d’absorber mieux les frais fixes. En revanche le ratio de sinistralité ressort en hausse (+ 4,3 points à 65,2 %) sous l’effet d’une approche conservatrice du provisionnement en automobile (du fait d’un moindre recul sur les données en raison de la forte évolution en volume du portefeuille) et en habitation. Cette approche intègre aussi l’impact de l’inflation sur le coût des sinistres qui pèse aussi sur l’externalisation des boni de liquidation. La sinistralité courante s’est améliorée en raison de la baisse de la sinistralité attritionnelle notamment la fréquence des sinistres en assurance automobile (effet télétravail et hausse du pétrole), ce qui témoigne là aussi d’une gestion dynamique de la tarification dans un environnement difficile marqué par l’inflation. Le résultat net de la filiale hongroise représente un profit de 17 millions d’euros. Ce résultat intègre la marge financière non récurrente ainsi qu’une contribution exceptionnelle de - 13 millions d’euros sur les activités d’assurance mise en place par le gouvernement hongrois au mois de juin 2022.

(e) Bulgarie En Bulgarie, le chiffre d’affaires des filiales Groupama Zastrahovane et Groupama Zivotozastrahovane progresse de 14,2 % à 34 millions d’euros au 31 décembre 2022. L’assurance de la personne reste stable par rapport à la période précédente et s’établit à 13 millions d’euros, la progression enregistrée en prévoyance collective (+ 6,0 %) étant compensée par le repli de la branche épargne ‑ retraite individuelle (- 29,6 %). L’activité en assurance de biens et responsabilité (21 millions d’euros) augmente quant à elle de 23,1 %, portée par la croissance des branches pertes pécuniaires (+ 48,9 %), habitation (+ 21,9 %) et automobile de tourisme (+ 9,0 % se décomposant en + 49,1 % en dommages et - 29,3 % en responsabilité civile). La contribution des filiales bulgares au résultat net du Groupe s’élève à 3 millions d’euros contre 1 million d’euros au 31 décembre 2021. Gan Outre ‑ Mer Le chiffre d’affaires de Gan Outre ‑ Mer progresse de 3,1 % à 70 millions d’euros au 31 décembre 2022. L’activité en assurance de biens et responsabilité s’établit à 60 millions d’euros (+ 2,5 %) et est portée par les bonnes performances des branches automobile de tourisme (+ 2,8 %), habitation (+ 4,7 %). Le chiffre d’affaires en assurance de la personne (principalement santé individuelle) progresse quant à lui de 6,9 % à 10 millions d’euros. Le résultat opérationnel économique de Gan Outre ‑ Mer s’établit à 6 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre 4 millions d’euros en 2021. Le résultat technique net en assurance de biens et responsabilité est en hausse de 4 millions d’euros avec un ratio combiné net qui s’améliore de 6,2 points à 86,2 %. Le taux de frais d’exploitation est en hausse de 0,2 point à 28,1 % en 2022. Le résultat net de Gan Outre ‑ Mer s’élève à 6 millions d’euros en 2022 contre 4 millions d’euros en 2021. Tunisie Le résultat d’équivalence de la filiale tunisienne Star s’élève à + 3 millions d’euros au 31 décembre 2022. Chine La contribution de la filiale chinoise s’établit à 5 millions contre 3 millions d’euros au 31 décembre 2021. (f) (g) (h) Le résultat technique de l’assurance de la personne est en amélioration grâce au segment de la prévoyance individuelle. La marge financière récurrente (nette de participation aux bénéfices et d’impôt) s’améliore sensiblement en raison de la hausse des taux d’intérêt et de la trésorerie provenant de l’apport de l’activité RC auto. Le résultat net qui s’élève à 33 millions d’euros intègre un profit d’impôt de 5 millions d’euros lié l’activation de déficits fiscaux dans un contexte de meilleure visibilité de la trajectoire prospective.

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Document d’Enregistrement Universel 2022 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES