Groupama // Document d'enregistrement universel 2022

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RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

(b) Grèce Le chiffre d’affaires de Groupama Phoenix progresse de 12,3 % par rapport à la période précédente et s’établit à 178 millions d’euros au 31 décembre 2022. L’activité en assurance de biens et responsabilité reste stable à 84 millions d’euros. Le repli des branches automobile de tourisme (- 1,9 % soit près de 65 % des primes en assurance de biens et responsabilité) et habitation (- 11,2 % en lien avec le run ‑ off du portefeuille bancaire) vient atténuer la croissance de la branche dommages aux entreprises (+ 14,6 %). Le démarrage de l’activité directe en automobile a été plus lent que prévu mais la croissance plus marquée est désormais encourageante depuis le dernier trimestre. Le chiffre d’affaires de l’assurance de la personne progresse quant à lui de 25,2 % à 93 millions d’euros. Il est porté par les bonnes performances de la branche retraite collective (+ 56,9 % en lien avec le développement d’importantes primes uniques). Les branches santé individuelle (+ 10,2 %) et santé collective (+ 17,9 %) profitent quant à elles du développement du portefeuille. Le résultat opérationnel économique s’établit à 4 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre 5 millions d’euros pour la période précédente. Le ratio combiné en assurance de biens et responsabilité s’établit à 89,1 %, en hausse de 4,2 points par rapport à l’an passé. L’évolution de la sinistralité qui s’inscrit en légère baisse (- 0,4 point à 26 %) résulte de l’effet adverse de la hausse de la sinistralité courante et de la hausse des boni de liquidation sur exercices antérieurs. La sinistralité courante se dégrade (hausse de 3,9 points à 54 %) notamment en automobile, en raison de la hausse de la fréquence (sortie du confinement) et de l’impact de l’inflation sur le coût moyen des sinistres. Le ratio de frais d’exploitation ressort en hausse de 4,9 points à 50,6 %, notamment en raison du lancement de la plateforme d’assurance directe et de l’impact de l’inflation sur les frais généraux. Le résultat technique en assurance de la personne s’inscrit en hausse grâce à l’amélioration de la prévoyance individuelle en assurance vie qui bénéficie d’un effet favorable des taux d’intérêt. A contrario , la branche santé individuelle en assurance non ‑ vie se dégrade significativement avec une hausse de la fréquence (fin de la période de confinement et retour à la normalité). En assurance de la personne, le résultat technique se dégrade sous l’effet principalement de la hausse de la sinistralité courante dans les branches prévoyance et santé individuelles, suite au retour à une situation de normalité après la période de confinement en 2021. La marge financière récurrente (nette de participation aux résultats) ressort en forte augmentation sous l’effet de la hausse des taux de rendement. Le résultat net représente un profit de 23 millions d’euros contre 5 millions d’euros au 31 décembre 2021. Ce résultat intègre la marge financière non récurrente (dont plus ‑ values réalisées en forte hausse) ainsi que pour la dernière année l’amortissement de la valeur du portefeuille (- 11 millions d’euros), désormais totalement amortie.

(c) Le résultat net s’établit à 5 millions d’euros contre 6 millions d’euros au 31 décembre 2021. Ce résultat intègre notamment la marge financière non récurrente (qui enregistre une baisse des plus ‑ values réalisées par rapport à l’exercice précédent). Hongrie Le chiffre d’affaires de la filiale Groupama Biztosito en Hongrie augmente de 13,9 % et s’élève à 409 millions d’euros au 31 décembre 2022. Les primes émises de l’assurance de biens et responsabilité s’inscrivent en hausse de 16,5 % à 220 millions d’euros au 31 décembre 2022. Le développement du portefeuille et des affaires nouvelles avec des primes moyennes élevées expliquent la croissance de la branche dommages aux entreprises (+ 19,6 %). Les bonnes performances des branches automobile de tourisme (+ 15,1 %), habitation (+ 12,6 %) et métiers agricoles (+ 62,0 %) sont également à noter. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires s’établit à 189 millions d’euros, en augmentation de 11,0 %, porté par les bonnes performances des branches épargne ‑ retraite individuelle (+ 8,6 %) et prévoyance individuelle (+ 20,0 %). Les primes de l’épargne traditionnelle progressent de 23,1 % grâce au succès du produit Risk Life tandis que les primes en unités de compte dans le réseau bancaire partenaire s’inscrivent en hausse de 4,9 %. Le chiffre d’affaires vie/ épargne de la filiale est désormais constitué à 76,9 % de contrats en UC. Le résultat opérationnel économique s’élève à 36 millions d’euros en 2022 contre 25 millions d’euros par rapport à la période précédente. Le ratio combiné net en assurance de biens et responsabilité est en hausse de 7,6 points à 99,6 % au 31 décembre 2022. La sinistralité se dégrade de 12,4 points à 51,2 %. Cette situation s’explique l’effet conjoint de la hausse de la sinistralité courante et de l’impact défavorable des variations sur exercices antérieurs. La sinistralité courante se dégrade de 9 points à 54,3 % en raison de l’impact de l’inflation (et la faiblesse de la devise) sur le coût moyen des sinistres (branches automobile et habitation) et des conséquences de la sécheresse sur la branche agriculture au cours du 1 semestre. Pour autant, la filiale a réussi à contenir efficacement par une gestion dynamique des tarifs l’effet de l’inflation qui est de 25 % en Hongrie en 2022. Les dégagements sur exercices antérieurs sont en diminution principalement en automobile. Le ratio de frais d’exploitation ressort en légère hausse à 49,5 %. Le résultat technique en assurance de la personne s’améliore grâce à l’épargne individuelle en assurance vie. La marge financière récurrente (nette de participation aux bénéfices et d’impôt) ressort en forte augmentation en raison de la hausse des taux d’intérêt, et d’une gestion extrêmement efficace des actifs (réduction de la poche d’actifs risqués en début d’année et réinvestissement dans de bonnes conditions de la trésorerie dans un contexte de forte hausse des taux). er La marge financière récurrente (nette de participation aux bénéfices et d’impôt) est en léger repli.

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Document d’Enregistrement Universel 2022 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES