GROUPE_CREDIT_COOPERATIF_DOCUMENT_REFERENCE_2017

2 Rapport de gestion Activités et résultats consolidés du Groupe

Ecofi Investissements – société de gestion d’actifs – a acquis le 29 décembre 2017 100 % de Esfin Gestion – partenaire en capital investissement des entreprises de l’Économie Sociale et Solidaire (ESS) – toutes deux sociétés de gestion du Groupe Crédit Coopératif. ISR : de l’analyse à l’impact En 2017, Ecofi Investissements a continué à développer son engagement : | | en élargissant le périmètre d’analyse des sociétés sur les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance, afin de répondre notamment à la gestion sur-mesure ; | | en pratiquant une politique de vote volontaire, et en accélérant le dialogue, notamment sur la transition énergétique pour contribuer à la trajectoire de 2° ; | | et en participant plus activement à des initiatives à travers les réseaux internationaux de finance responsable dont elle est signataire, comme les « Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies (PRI), le « Carbon Disclosure Project » (CDP) et tout récemment « Shareholders for Change ». La finance durable d’Ecofi Investissements récompensée Ecofi Enjeux Futurs, fonds actions internationales ISR investi sur les thématiques de croissance durable, a été doublement récompensé en 2017 aux Globes Gestion de Fortune, avec le Globe d’Or dans la catégorie « Actions ISR » et le Globe d’Argent dans la catégorie « Actions Monde », montrant ainsi qu’investissement socialement responsable (ISR) et performances étaient compatibles. Pour la 3 e année consécutive, Ecofi Investissements a obtenu la meilleure note, A+, pour l’intégration de son action globale (stratégie et gouvernance) à l’évaluation des Principes pour l’Investissement Responsable de l’ONU. Ecofi Investissements fait ainsi partie des 20 % des asset managers mondiaux les plus engagés. 2.3.3.3 Le capital-investissement Des sociétés spécialisées du Groupe Crédit Coopératif accompagnent les entreprises, les organismes associatifs ou mutualistes dans leurs opérations de restructuration financière, de développement et de diversification. Esfin Gestion La société de gestion Esfin Gestion, filiale d'Ecofi Investissements, apporte, via les véhicules qu’elle gère ou qu’elle conseille, des capitaux propres aux entreprises du secteur de l’économie sociale au sens de la définition de la loi du 31 juillet 2014 et à des PME/PMI à impact sociétal. Ses interventions permettent en particulier de répondre, en liaison avec les entités du Groupe Crédit Coopératif et ses partenaires, aux problématiques de

fonds propres dans une perspective à long terme et en partenariat avec les actionnaires et les collaborateurs des structures concernées. L’exercice 2017 a été marqué par une activité soutenue avec 21,1 millions d’euros de décisions et 18,3 millions d'euros d’investissements sur l’ensemble des véhicules gérés ou conseillés, soit la deuxième meilleure année d’investissement dans l’histoire d’Esfin Gestion. Dans le détail, Impact Coopératif a réalisé deux nouveaux investissements et un complémentaire pour un montant de 9 millions d’euros. Au 31 décembre 2017, près de 33 % des engagements du fonds avaient été appelés. Concernant l’IDES, 6,2 millions d’euros ont été investis tandis que 3,2 millions d’euros ont été mis en place pour Esfin Participations. Il n’y a pas eu d’investissement sur EQUISOL en raison d’une réflexion structurelle engagée en partenariat avec la Région Ile-de-France qui a abouti à une nouvelle stratégie d’investissement. Complémentairement, les souscripteurs ont décidé d’une augmentation de capital de 3 millions d’euros sous l’impulsion de la Région Ile-de-France qui a acté, dans ce cadre, une participation à hauteur de 1,5 million d’euros. Enfin, suite au rachat de l’intégralité du capital d’Esfin Gestion par Ecofi Investissements le 29 décembre 2017, des travaux de rapprochement et de développement devraient intervenir entre les deux sociétés de gestion. BTP Capital Investissement BTP Capital Investissement, filiale du Groupe spécialisée dans le capital- investissement, intervient en fonds propres et quasi fonds propres dans les PME du secteur du bâtiment et des travaux publics et des secteurs connexes. Sa connaissance approfondie du secteur en fait un acteur identifié sur son marché. Quels que soient la conjoncture, l’environnement et les enjeux, elle accompagne durablement les entreprises du secteur. Ses interventions centrées sur les opérations dites de LBO (primaire ou secondaire), de capital développement, de rachat de positions minoritaires ou de sortie partielle d’un actionnaire majoritaire, font de BTP Capital Investissement un partenaire privilégié pour assurer la transmission, le développement ou la pérennité et l’autonomie des PME du secteur du BTP. Ses participations sont toujours minoritaires, seules ou en co- investissement, elles s’inscrivent dans la durée (en moyenne 7 ans) et pour des montants unitaires compris entre 75 000 euros à 3 000 000 euros, ce qui les rend accessibles au plus grand nombre des entreprises du secteur. En 2017, les mouvements sur l’activité du portefeuille de participations ont représenté un montant d’investissements de 11 682 milliers d’euros et de désinvestissements de 9 202 milliers d’euros pour une plus- value nette de 3 772 milliers d’euros. Globalement, 136 dossiers ont été approchés. 19 sont en phase d’étude avancée ou en instance de finalisation, laissant espérer de nouvelles perspectives d’investissements intéressantes pour 2018.

2.3.4

Bilan consolidé et variation des capitaux propres

Les expositions nettes sur la clientèle et interbancaires ont respectivement augmenté de 265 millions d’euros et de 159 millions d’euros. Ensuite, les actifs non courants destinés à être cédés correspondaient principalement aux entités Bati Lease et Inter-Coop, cédées le 2 Octobre 2017 et conduisent à une diminution du total actif de 753 millions d’euros.

Enfin, les dettes représentées par des titres ont diminué pour 458 millions d’euros. En 2017, les souscriptions de parts sociales permettent d’augmenter les capitaux propres de 75 millions d’euros à comparer à une augmentation globale des fonds propres part du Groupe de 110 millions d’euros.

84 GROUPE CRÉDIT COOPÉRATIF DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017