GROUPAMA / Document de référence 2018

ÉTATS FINANCIERS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

Evaluation des provisions pour sinistres à payer – Contrats d’assurance non-vie (Se référer aux notes 3.12.2 et 25 de l’annexe aux comptes consolidés) Risque identifié Procédures mises enœuvre

Les provisions pour sinistres, figurant au bilan au 31 décembre 2018 pour un montantde 8 596millions d’euros dans les comptes consolidés, représentent un des postes les plus importants du passif. Ellescorrespondent à l’estimation, nette de recours à encaisser, du coût de l’ensembledes sinistres nonréglésà la clôturede l’exercice, qu’ils aient été déclarés ounontant enprincipal qu’en accessoire (fraisde gestion). L’estimation des provisions techniques est évaluée sur la base d’une approche actuarielle,viades évaluations de charges à l’ultimebasées sur des triangles de paiement ou de charges (selon les s gmentsde risques). Cetteévaluation intègreégalement l’évaluation des sinistres tardifs. Elle requiert l’exercice du jugement de la direction pour le choix des hypothèsesà retenir,des modèles de calcul àutiliser et des estimations des fraisde gestionafférents. Compte tenu du poidsrelatif decesprovisions au bilanet de l’importance du jugement exercé par la direction et de la variété et complexité des méthodes actuarielles mises en œuvre, nous avons considéré l’ valuation de ces provisions comme unpointcléde l’audit.

Afin d’apprécier le caractère raisonnable de l’estimation du montantdes provisions pour sinistres à payer, nous avons mis en œuvre les procédures suivantes, en ayantrecoursà nos actuaires : Prendreconnaissance de la conception et tester l’efficacité des ❯ contrôles clés relatifs à la gestiondes sinistreset àla détermination de ces provisions, Apprécier la pertinence des méthodes de calcul tiliséespour ❯ l’estimationdes provisions, Apprécier le caractère approprié des hypothèses actuarielles retenues ❯ pour le calcul des provisions (profondeur de l'historique prisen compte, nombred’années de stabilisation), Apprécier la fiabilité des états produits par votre société, retraçant les ❯ donnéeshistoriques, et les rapprocher des données servantde base à l’estimationdes provisions avec la comptabilité, Analyser le dénouement de la provision de l’exercice précédent avec les ❯ charges réelles des sinistres (boni/malidu dénouement), Sur uncertainnombrede segments, procéderà une contre valorisation ❯ indépendante ou à une revue contradictoire des hypothèses utilisées pour le calcul des provisions et apprécier leur caractèreraisonnable.

Valorisation des instruments non cotés (classification en niveau 3 en IFRS) (Se référer aux notes 3.2.1 et 7.10 des annexes aux comptes consolidés) Risqueidentifié Procédures mises enœuvre

Dans le cadre de son activité de Groupe d’assurance, Groupama détient des instruments financiers non cotés sur unmarché actif classés en niveau 3 dansla hiérarchie de juste valeur selon la norme IFRS 13. Ces instruments financiers eprésentent 2 410 M€ d’euros à l’actifdu bilan consolidé du Groupe au 31 décembre2018. Ces instruments sont comptabilisés à la juste valeur surla base de modèles de valorisation internes dont lesparamètresne sontpas observables ou ne peuventêtrecorroborés par des donnéesde marché. Les valorisations obtenues peuvent fairel’objetd’ajustements devaleur complémentaires afin de prendre en compte certains risques de marché, de liquidité ou de contrepartie. Les techniques retenues par la directionpour procéder à la valorisation de ces instruments comportent une part significative de jugement quant au choix desméthodologies, des hypothèseset desdonnéesutilisées.  En raison du caractère significatif des encours et de la part importante d’appréciation de la part de la Directiondansla détermination de la valeur de marché,nous estimons quel’évaluation des instruments financiers classés enniveau 3selon la norme IFRS 13 constitue un pointcléde l’audit.

Afin d’apprécier le caractère raisonnable de l’estimation des valeurs retenuesdes placements non côtés,notreapproched’audita étébasée sur les informations qui nous ont été communiquées par votre société et a comporté les travaux suivants: Comparer la valeur retenue avec la valeur liquidative de la sociétéde ❯ gestion, les dernières transactionsobservéessur le marché pour le titre étudié, ou un comparable quandcela était possible, Rapprocher les valeurs recouvrables avecles valorisations ❯ communiquées par des plateformes externes typeBloomberg ou des contreparties (Etablissements bancaires), Lorsque le titre était valorisé ur la base d’unmodèle interne : ❯ Analyser la pertinence des hypothèses et des paramètres retenus, ■ Revoirla construction dumodèleet des inputs (données) utilisées ■ pour la valorisation, Réaliser une contre-valorisation indépendante par sondagesen ■ utilisant nospropresmodèles.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES