GROUPAMA / Document de référence 2018

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Les cotisations acquises atteignent 2 706,6 millions d’euros, en progression de 1,4 % (soit + 38,5 millions d’euros) par rapport à 2017 (2 668,1 millions d’euros). Cette évolution provient principalement : des acceptations en provenance des caisses régionales ❯ (2 036,1 millions d’euros), en hausse de 17,4 millions d’euros, soit + 0,9 % ; des cotisations cédées à Groupama Assurances Mutuelles par ❯ les filiales du Groupe (528,8 millions d’euros), en augmentation de 8,6 millions d’euros par rapport à 2017 dont + 4,4 millions d’euros issus d’Amaline et + 1,5 million d’euros de Gan Assurances ; ainsi que du chiffre d’affaires afférent aux autres opérations ❯ (pools professionnels, partenariats…) qui augmente de 12,4 millions d’euros provenant principalement du partenariat avec LaBanque Postale IARD. La chargedes sinistres(horsfraisde gestiondes sinistres),des rentes et des autres provisions techniques s’établit à - 1 699,2 millions d’euros, en baisse de + 344,8 millions d’euros, dont : + 131,2 millions d’euros liés à une sinistralité courante plus ❯ favorable. Les événementsIrma et Maria de 2017 pesaient pour 324 millions d’euros ; retraitée de ce montant, la sinistralité courante se dégrade de - 192,8 millions d’euros en raison notammentdu poids des graves ; + 152,0 millions d’euros provenant d’une forte augmentation ❯ des bonissur antérieurs. Le solde de réassurance et de rétrocession est une charge de - 286,8 millionsd’euros (+ 21,7 millionsd’euros en 2017), soit une variation de - 308,5 millions d’euros provenant principalement de la diminution des sinistres cédés en réassurance, y compris les rétrocessionsaux caisses régionales(153,7 millionsd’euros contre 433,8 millions d’euros en 2017). Pour mémoire, les événements climatiques Irma et Maria de 2017 avaient engendré une récupération desinistresde + 292 millions d’euros. Après prise en compte du commissionnementversé aux cédantes pour 479,1 millions d’euros, la marge technique nette avant frais généraux est un produit de + 241,4 millions d’euros, en augmentation de 53,4 millionsd’euros parrapport à 2017. Le total des charges d’exploitation de Groupama Assurances Mutuelles s’établit à - 256,4 millions d’euros, versus - 245,1 millions d’euros en 2017, soit une augmentation de 11,4 millions d’euros provenant principalement du coût de l’intégration de la Fédération Nationale dans Groupama AssurancesMutuelles. Le résultat financier est positif de + 98,6 millions d’euros, à comparer à + 477,4 millionsd’euros en 2017, soit une baisse de - 378,8 millions d’euros provenant essentiellement : d’une baisse des dividendes reçus de - 211,3 millionsd’euros. ❯ Du fait de la constitution de Groupama Holding Filiales et Participations dans le cadre de la transformation de Groupama SAen Groupama Assurances Mutuelles, l’intégralité des dividendes des filiales n’a pas été remontée directement chez Groupama Assurances Mutuelles. La baisse ponctuelle des flux de dividendes chez GroupamaAssurancesMutuelles a été partiellement compensée par un dividende exceptionnel en provenance deGroupamaGan Vie ;

d’une diminution des plus-values nettes de cession de ❯ - 201,3 millionsd’euros (en 2017, cessionsd’Icade, du domaine de Nalys…), atténuées par une baisse conjointe des charges d’emprunts ❯ obligataires (20,8 millions d’euros) et des dettes subordonnées (11,4 millionsd’euros). Le résultat exceptionnel s’élève à - 15,7 millions d’euros contre - 8,8 millionsd’euros en 2017. Le poste « Impôt » est un produit de + 97,4 millions d’euros qui comprend les économies d’impôt réalisées par le Groupe d’intégration fiscale, conservées par Groupama Assurances Mutuelles ensa qualité detête du groupe fiscal. Le résultat net social de l’exercice est ainsi un produit de 165,3 millionsd’euros. Bilan 6.1.8.2 Le total du bilan 2018 de Groupama Assurances Mutuelles s’apprécie à 14 126 millions d’euros, en progression de 296,9 millionsd’euros parrapport à 2017. Les capitaux propres atteignent 3 390,1 millions d’euros au 31 décembre2018 (3 196,3 millionsd’eurosau 31 décembre2017). Ils sont constitués de certificats mutualistes pour 3 617,9 millions d’euros,de l’écart de transformationpour - 393 millionsd’euros,et du résultat de l’exercice de 165,3 millions d’euros. Les provisionstechniquesbrutes atteignent5 957 millionsd’euros, en diminution de - 167,4 millions d’euros par rapport à fin 2017, l’année 2017 étant impactée notammentpar le poids des sinistres Irma et Maria (non encore réglés au 31 décembre). Pour ces mêmes raisons, les provisions techniques cédées et rétrocédées s’élèvent à 1 117,4 millions d’euros également en baisse par rapport à 2017 (- 146,1 millionsd’euros). Les passifs subordonnés s’élèvent à 2 732,5 millions d’euros (contre 2 236,1 millions d’euros à fin 2017). L’augmentation de + 496,4 millions d’euros provient essentiellement de l’émission le 24 septembre 2018, d’un Titre Subordonné Remboursable pour un nominal de 500 millions d’euros au taux fixe de 3,375 % pour une durée de 10 ans. Le principal poste de l’actif du bilan de Groupama Assurances Mutuelles est constitué par les placements, dont la valeur nette comptables’établit à 12 251 millionsd’euros alors qu’en valeur de réalisation, les placements (y compris IFT) de Groupama AssurancesMutuelless’élèventà 15 262 millions d’euros. Détail des délais de règlement 6.1.8.3 des factures. Conformémentaux dispositionsdu Code de commerce, le tableau ci-joint donne le détail des délais de règlement des factures par rapport à leur échéance. En application de la circulaire de la Fédération Française de l’Assurance du 29 mai 2017, les informations qui figurent dans le tableau ci-dessous, n’intègrent pas les opérations liées aux contrats d’assurance et de réassurance

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES

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