GROUPAMA / Document de référence 2018

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Bilan consolidé 6.1.4.7 Au 31 décembre 2018, le total du bilan consolidé de Groupama s’élève à 88,5 milliards d’euros contre 90,6 milliards d’euros en 2017, soit une baisse de - 2,4 %. Écartsd’acquisition (a) Le montant des écarts d’acquisition reste stable à 1,9 milliard d’euros au31 décembre2018. Autres actifs incorporels (b) Les autres actifs incorporels d’un montant de 235 millionsd’euros au 31 décembre 2018 (contre 226 millions d’euros en 2017) sont constituésprincipalementdes valeurs de portefeuilleamortissables (63 millionsd’euros) et des logiciels informatiques.La baisse de ce poste est notamment liéeaux amortissements dela période. Placements(y comprisplacements en UC) (c) Lesplacementsd’assurance s’élèventà 78,5 milliards d’eurosen 2018 contre 80,3 milliards d’eurosen 2017,soitune baisse de - 2,3 %. Les plus-values latentes du Groupe (y compris l’immobilier) ont diminué de - 2,0 milliards d’euros pour s’établir à + 7,3 milliards d’euros (contre + 9,3 milliards d’euros à la clôture précédente), principalement du fait de la baisse des plus-values latentes sur obligations.

Par poche d’actifs, les plus-values latentes se décomposent en + 5,0 milliards d’euros sur obligations, + 0,5 milliard d’euros sur actions et+ 1,8 milliard d’euros sur immobilier. Les plus-values latentes sur les actifs financiers (hors immobilier), qui s’établissent à + 5,5 milliardsd’euros, reviennent au Groupe à hauteur de + 1,0 milliardd’euros (après participationaux bénéfices et impôts), contre + 1,3 milliard d’euros au 31 décembre 2017. Ces montants sont inscrits dans les comptes en réserve de réévaluation. Les plus-values latentes immobilières revenant au Groupe (nettes d’impôt, de participation aux bénéfices différée) s’établissent à + 0,5 milliard d’euros contre + 0,6 milliard d’euros au 31 décembre 2017. Le Groupe a choisi de comptabiliser les immeubles de placement et d’exploitation selon la méthode du coût amorti, ainsi les plus-values latentes immobilières ne sont donc pas enregistréescomptablement. La part actions dans le total des placements en valeur de marché s’établit selon une vision économique à 4,6 % au 31 décembre 2018 contre 5,0 % au31 décembre2017. Capitaux propres (d) Au 31 décembre 2018, les capitaux propres consolidés de Groupama restent stables par rapport à la période précédente et s’élèvent à5,3 milliards.

Leur évolution peut être résumée de la manièresuivante :

(en millions d’euros)

CAPITAUX PROPRES À L’OUVERTURE 2018

5 257

Variationde la réserve de réévaluation : juste valeur des actifsAFS

(1 643)

Variationde la réserve de réévaluation : comptabilité reflet

1 271

Variationde la réserve de réévaluation : impôt différé

125

Écart deconversion Autres

(38) (17)

Résultat

319

CAPITAUX PROPRES AU31 DÉCEMBRE 2018

5 274

Passifssubordonnés,dettesde financement (e) et autres dettes Le montant total des passifs subordonnés et des dettes externes s’élève à 1,6 milliard d’euros au 31 décembre 2018 contre 1,1 milliard d’euros au 31 décembre 2017. Cette augmentation provient du postede passifssubordonnés. Au 31 décembre 2018, les dettes subordonnées progressent en effet de + 497 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2017 et s’établissentà 1 633 millionsd’euros, en lien avec l’émissionde titres subordonnés réaliséeen septembre 2018. Le Groupe n’a plus de dettes externes (hors dettes subordonnées) depuis fin 2015.

Provisions techniques (f) Les provisions techniques brutes (y compris la participation aux bénéfices différée) s’élèvent à 72,8 milliards d’euros au 31 décembre 2018 contre 74,9 milliards d’euros au 31 décembre 2017. Provisions pour risques et charges (g) Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 384 millions d’euros en 2018 contre 463 millions d’euros en 2017 et sont principalementconstituées par des engagementsde retraite dans le cadred’IAS 19.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES