GROUPAMA / Document de référence 2018

RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

L’activité en assurance de la personne (59 millionsd’euros) affiche une hausse de + 7,1 %, principalement sous l’effet de la croissance de la branche santé individuelle (+ 16,2 % du fait des augmentations tarifaires liées à l’inflation). Le repli de la branche prévoyance collective (- 4,8 %) est le résultat de la rupture de l’accord de distribution avec le réseau des coopératives agricoles TKK. Il est atténué par la hausse de l’activité en épargne-retraite individuelle sousl’effet du lancement d’un nouveau produit. Le résultat opérationneléconomiquedes filiales turquesGroupama Sigorta et GroupamaEmeklilik représenteun profit de + 10 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre + 7 millions d’euros au 31 décembre2017. Le ratio combiné de l’activité assurance de biens et responsabilité s’inscrit en hausse de + 0,8 point à 112,2 % au 31 décembre 2018 avec une sinistralitéen augmentationde 2,2 pointsà 53,1 %. Cette évolution s’explique en particulier par une aggravation du coût moyen des sinistres en dommages automobile sous l’effet notamment de l’inflation et d’un cours de change défavorable (hausse du coût des pièces détachées). Le ratio de frais d’exploitation se dégrade (+ 0,2 point à 21,8 %) sous l’effet de la baisse des primesacquises. Le résultat technique en assurance de la personne est en repli en raison du renforcement des provisions de la branche prévoyance (crédit emprunteur). La marge financière récurrente bénéficie de la hausse des taux de rendement. Le résultat net des filiales turques s’établit à + 16 millions d’euros au 31 décembre2018 contre + 8 millionsd’euros au 31 décembre 2017. Ce résultat intègre la plus-value de cession de l’activité fonds depension pour unmontant net de5 millions d’euros. Grèce (c) Le chiffre d’affaires de Groupama Phoenix progresse de + 5,3 % par rapport à la période précédente et s’établit à 139 millions d’euros au 31 décembre 2018. Les évolutions sont toutefois contrastées selon lesbranches. L’activité en assurance de biens et responsabilité s’inscrit en hausse de + 9,4 % à 86 millions d’euros. La branche automobile de tourisme (près de 70 % des primes en assurance de biens et responsabilité) affiche une croissance de + 12,7 % sous l’effet du développement du portefeuille en nombre suite notamment à de nouveaux accords conclusavec des courtiers. Le chiffre d’affaires de l’assurance de la personne diminue de - 0,9 % à 52 millions d’euros. La croissance enregistrée par la branche retraite collective (+ 16,5 %, en lien avec le développementd’importantscontrats) est compenséepar le recul de l’activité en épargne-retraiteindividuelle(- 53,7 %sous l’effet de la baisse du chiffre d’affaires en UC) qui reste marqué par le contrôle des capitauxen vigueur en Grèce. Le résultat opérationnel économique représente un profit de + 10 millions d’euros au 31 décembre 2018 (contre + 9 millions d’euros au31 décembre2017). Le ratio combiné en assurance de biens et responsabilités’établit à 86,0 %, en hausse de + 0,7 point par rapport au 31 décembre 2017. Cette évolution s’explique par l’augmentation de la sinistralité courante en responsabilitécivile automobile alors que la

branche incendie enregistre une diminution de la fréquence des sinistres graves. Le ratio de frais d’exploitation diminue de - 0,5 point à 45,7 % au 31 décembre 2018 et reflète la rationalisationdes fraisde structureengagée parla filiale. Le résultat technique en assurance de la personne ressort en légère baisse notammentsur l’activité Vie (prévoyance individuelle). La marge financièrerécurrentenette de participationaux bénéfices apparaît enlégère hausse. Le résultat net fait ressortir un profit de + 10 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre + 11 millions d’euros au 31 décembre 2017. Ce résultat intègre l’impact de la baisse du taux d’impôt (charge de - 2 millions d’euros sur une créance d’impôt) et une plus-value decession immobilière(+ 2 millions d’euros). Hongrie (d) Le chiffre d’affaires de la filiale Groupama Biztosito en Hongrie augmente de + 4,7 % et s’élève à 355 millions d’euros au 31 décembre2018. Les primes émises de l’assurance de biens et responsabilité s’inscrivent en hausse de + 7,4 % à 167 millions d’euros au 31 décembre2018. Le développementdu portefeuille(notamment grâce au réseau des courtiers) et des augmentations tarifaires expliquent la croissance de la branche automobile de tourisme (+ 15,9 %). La branche dommages aux biens des entreprises affiche une croissance de + 15,5 % notamment sous l’effet du lancement d’un nouveau produit et d’ajustements tarifaires. La branche flottes progresse quant à elle de + 11,2 %. Le repli enregistré par la branche métiers agricoles (- 23,0 % en lien avec le nettoyage du portefeuille) vient toutefois atténuer ces bonnes performances. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires s’établit à 188 millions d’euros, en hausse de + 2,4 %, porté par la croissance de la branche prévoyance individuelle (+ 10,8 %). L’activité en épargne/retraiteindividuelle progresse quant à elle de + 0,9 %. Le chiffre d’affaires Vie/Épargne de la filiale reste constitué à87,8 % decontrats enUC. Le résultat opérationnel économique s’élève à + 26 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre + 11 millions d’euros au 31 décembre2017. Le ratio combiné net en assurance de biens et responsabilité est en baisse de - 6,5 points à 97,3 % au 31 décembre 2018. La sinistralité brute diminue (- 9,4 points à 45,8 % au 31 décembre 2018) en raison d’une sinistralité globalement exceptionnelle (tant sur l’attritionnel, les graves et les climatiques). Le ratio de frais d’exploitationrecule de - 0,3 point à 47,7 % confirmant la maîtrise des dépensesde la filiale. Le résultat technique en assurance de la personne reste stable à + 8 millions d’eurosau 31 décembre2018. La marge financièrerécurrentenette de participationaux bénéfices est en hausse. Le résultat net de la filiale hongroise s’établit à + 23 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre un profit de 15 millions d’euros au 31 décembre2017. La marge financièrenon récurrente diminue en raison de l’effet défavorable de la variation de juste valeur des placementstransitant parle résultat.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES