GROUPAMA / Document de référence 2018

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le résultat net de l’assurance à l’International s’élève à 22 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 91 millions d’euros au 31 décembre2017. Par entité le détail du résultatnet est le suivant :

Résultat net (en millions d’euros) (1)

31.12.2017

31.12.2018

Italie

35

(43)

Grèce

11

10

Turquie

8

16

Hongrie

15

23

Roumanie

10

2

Bulgarie

1

1

Gan Outre-Mer

2

9

Entités mises enéquivalence

7 1

5 1

Tunisie (Star)

Chine (Groupama AVIC)

6

4

Entités cédées

3 4

GrandeBretagne

Portugal

(2)

TOTAL

91

22

Hors résultat de l’activité holding. (1)

Italie (a) Le chiffre d’affaires de la filiale italienne Groupama Assicurazioni est en baisse de - 1,7 % à 1 481 millionsd’euros au 31 décembre 2018. Les évolutions sont toutefois contrastées selon les branches. Le chiffre d’affaires en assurance de biens et responsabilité progresse de + 2,8 % à 1 041 millionsd’euros. Le développement du portefeuilleexplique la croissancede l’activité en automobilede tourisme (+ 3,8 % pour un portefeuille qui représente 70 % des primes émises en assurance de biens et responsabilité) et habitation (+ 4,6 %). L’activité en assurance de la personne (440 millions d’euros) enregistre une baisse de - 10,8 % par rapport à la période précédente. L’activité en épargne-retraite individuelle diminue de - 18,2 %. L’épargne individuelle en euros recule de - 23,7 % sous l’effet combiné de la fin d’un accord avec un partenaire important et de la stratégie de la filiale visant à limiter la collecte en euros conformément aux orientations du Groupe. L’épargne individuelle en unités de compte affiche pour sa part un repli de - 9,7 %du fait de l’arrêt de la production du réseau bancaire. Les bonnes performances des branches retraite collective (+ 47,7 %) et santé collective (+ 68,3 %) viennentoutefoisatténuer ces évolutions. Le résultat opérationnel économique s’établit à - 26 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre un profit de + 37 millions d’euros au31 décembre2017. Le ratio combiné assurance de biens et responsabilité s’établit à 106,4 % au 31 décembre 2018, en hausse de + 6,7 points par rapport au 31 décembre 2017. Le taux de sinistralité brute se dégrade de + 9,7 pointsà 76,6 %au 31 décembre2018 en raison

du renforcement de provisions sur antérieurs en automobile et d’une hausse de la sinistralitéattritionnelledue à l’augmentationdu coût moyen et à certains partenariatsde leasing qui ont été résiliés fin 2018. Le taux de frais d’exploitationaugmente de + 0,6 point à 30,5 %. En assurance de la personne, le résultat technique diminue principalementen raison de l’évolution adverse de la sinistralité en prévoyance collectiveet en santé. La marge financièrerécurrente(nette de participationaux résultats) est en repli sous l’effet dela baisse des tauxde rendement. Le résultat net s’élève à - 43 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre + 35 millions d’euros au 31 décembre 2017. Ce résultat intègre l’amortissementdes valeurs de portefeuillepour un montant (- 11 millions d’euros après impôt) et la marge financière non récurrente. Cette dernière est en recul en raison du volume moindre de plus-valuesde cession et d’un effet défavorablelié à la variation dejuste valeur des instruments financiers. Turquie (b) Le chiffre d’affaires des filiales turques Groupama Sigorta et Groupama Emeklilik augmente de + 8,6 % à 265 millions d’euros au 31 décembre2018. Le chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité (206 millions d’euros) enregistre une progression de + 9,1 %. L’automobile de tourisme progresse de + 13,0 % principalement grâce au pool. Les risques agricoles (y compris Tarsim) affichent quant à eux une hausse de + 4,5 %, principalement grâce au réseau des coopératives agricoles TKK qui a encore joué pleinement en2018 mais quis’arrêteraen 2019.

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES