GROUPAMA / Document de référence 2018

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION augmentationde + 0,4 pointà 30 % en 2018 notammentdu fait de la haussedes commissions ; le ratio combiné net d’Amaline s’établit à 102,3 % en 2018 ❯ contre 101,4 %en 2017 (+ 0,9 point)en lien avec la dégradation de la sinistralité nette (+ 5,6 points à 70,7 % en 2018). La survenanced’un sinistre grave et de moindresdégagementssur exercices antérieurs expliquent cette évolution. Le ratio de frais d’exploitation diminue de - 4,7 points à 31,6 % en 2018 traduisantune maîtrise desfrais généraux.

En France, la marge financièrerécurrente(après impôt) de l’activité assurance de biens et responsabilités’élève à 68 millions d’euros en 2018, en hausse de+ 20,5 % surla période. En France, le résultat net s’établit à 84 millions d’euros en 2018 contre 11 millions d’euros en 2017. La marge financière non récurrente progressede 9 millionsd’euros sur la période.

Assurancede la personne (b)

AP France

Chiffre d’affaires Assurance (en millions d’euros)

31.12.2017 pro forma

31.12.2018

Var. %

Groupama Gan Vie

3 595

3 919

9,0 %

Groupama Assurances Mutuelles

462

478

3,6 %

Gan Assurances

142

142

- 0,5 %

Amaline Assurances

3

3

- 1,1 %

Autres entités  (1)

8

5

- 36,3 %

TOTAL

4 211

4 548

8,0 %

Y compris Assu-Vie. (1)

Le chiffre d’affaires de l’assurance de la personne (57,3 % du chiffre d’affaires France) est en hausse de + 8,0 %à 4 548 millions d’euros. Le chiffre d’affaires Vie et capitalisation du Groupe en France progresse de + 7,9 % dans un marché qui affiche une hausse de + 4 % à fin décembre 2018 (source FFA). Cette évolution est principalement imputable à la hausse de l’activité en épargne/retraite individuelle en UC (+ 11,3 %), le chiffre d’affaires de la branche en euros affichant pour sa part une croissance de + 1,0 %. Après prise en compte des arbitrages (euros vers UC - 237 millions d’euros), des transferts Fourgous (269 millions d’euros) et de la collecte nette en UC (502 millionsd’euros), le taux de PM en épargne individuelle en UC est désormais de 25,3 % (contre 25,8 % au 31 décembre2017). Les bonnes performances de la branche retraite collective (+ 64,3 %) sont également à noter. Le chiffre d’affaires santé et dommagescorporels au 31 décembre 2018 progresse de + 8,1 % par rapport à la période précédente. Cette évolution est notamment imputable à la hausse enregistrée en santé (+ 9,0 %) qui se décompose en une augmentation de + 0,5 % en santé individuelle et une hausse de + 14,2 %en santé collective. La branche assurance du personnel communal affiche quant à elle une croissancede + 13,9 %. La collecte nette du Groupe en France est négativeà - 891 millions d’euros au 31 décembre2018 contre - 1 200 millionsd’euros sur la période précédente.

Les réseaux constituant GroupamaGan Vie enregistrent un chiffre d’affaires en progression de + 9,0 % à 3 919 millions d’euros au 31 décembre 2018. Par métier, le chiffre d’affaires de Groupama Gan Vie est majoritairement réalisé en assurance individuelle (55,9 %), dont les primes émises augmentent de + 3,0 % par rapport au 31 décembre 2017 et s’établissent à 2 192 millions d’euros. L’activité en épargne individuelle s’inscrit en hausse de + 6,6 %, dont + 7,5 %en UC et + 5,8 %en euros. Les encours en UC en épargne individuelle représentent désormais 25,3 % de l’encours total contre 25,8 % à fin décembre 2017, la légère baisse étant liée à des effets de marché des provisions mathématiques comptabilisées en market to market. Il faut noter qu’en plus du chiffre d’affaires, Groupama Gan Vie a géré des transferts Fourgous vers des fonds multisupports (non reconnus en chiffre d’affaires) pour 269 millions d’euros (dont 115 millions d’euros investis en UC). L’assurance collective (44,1 % de l’activité) affiche quant à elle une augmentation de + 17,7 % à 1 727 millions d’euros. Elle est portée par la croissance des branches santé collective (+ 14,8 %) et retraite collective (+ 64,3 %) qui bénéficie notamment du développement de plusieurs contrats à primes uniques pour environ 100 millions d’euros enUC.

162

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES