GROUPAMA / Document de référence 2018

FACTEURS DE RISQUES ET GESTION DES RISQUES GESTION DES RISQUES ET ANALYSES DE SENSIBILITÉ

Caractéristiques particulières de certains (b) contrats d’assurance Non Vie À l’instar des autres assureurs, les résultats et la situation financière de Groupama peuvent être affectés de manière très importante par la survenance imprévisible et erratique de catastrophes naturelles ou causées par l’homme, telles que des inondations, la sécheresse, des glissements de terrain, des tempêtes, destremblementsde terre, des émeutes, desincendies, des explosions ou des actes de terrorisme. À titre d’exemple, la tempête subie par la France en décembre 1999s’est traduite par des dommages très importants et par une augmentation significative des demandes d’indemnisationde la part des clients de Groupama. Les changements climatiques intervenus au cours des dernières années, notamment le réchauffement global de la planète, ont contribué à renforcer le caractère imprévisible et la fréquence des événements climatiques et des catastrophes naturelles dans les régions où Groupama est présente, en particulier en Europe, et ont créé une nouvelle incertitude quant aux tendances de risque et à l’exposition de Groupama pour l’avenir. Groupama met en œuvre un programme de réassurance afin de limiter les pertes qu’elle est susceptible de subir du fait des catastrophes ou d’autres événements affectant ses résultats techniques. Les programmes de réassurance mis en place par Groupama transfèrent une partie des pertes et des frais correspondants aux réassureurs. Ces programmes sont complétés par l’émission d’un « cat bond » sur la tranche haute des protectionsforces de la nature. Toutefois, en tant qu’émetteur des polices faisant l’objet des contrats de réassurance,Groupama reste engagée au titre de l’ensemble des risques réassurés. Les contrats de réassurance n’affranchissentdonc pas Groupama de l’obligation de régler les sinistres. Le Groupe reste sujet aux risques liés à la situationde crédit des réassureurset à sa capacité à obtenir de ceux-ci les paiementsqui lui sont dus. En outre, l’offre de réassurance, les montants pouvant être couverts et le coût de la couverture dépendent de conditions de marché et sont susceptibles devarier de manièresignificative. D’autres facteursd’évolutiondu risquepeuventêtre mentionnés : vieillissement dela population (santé, dépendance) ; ❯ accentuation des phénomènesde pollution ; ❯ renforcementde la jurisprudence(responsabilité –indemnisation ❯ des dommagescorporels…).

Caractéristiques particulières de certains (c) contrats d’assurance Vie et contrats financiers Clause de participation aux bénéfices discrétionnaire Certains produits d’assurance Vie, épargne et retraite proposés par le Groupe sont assortis d’une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire. Cette participation doit au moins correspondre aux contraintes réglementaireset/ou contractuelles. Des considérations commerciales peuvent conduire à un complément de cette participation. Ce complément, dont le montant est laissé à la discrétion de l’assureur, doit permettre aux assurés de participer au résultat de la gestion financière et aux résultatstechniques dela compagnie d’assurance. Possibilités de rachats anticipés La plupart des produits d’épargne et de retraite peuvent être rachetéspar les assurés à une valeur fixée contractuellementavant l’échéancedu contrat. Des rachats importantspourraientavoir des impacts significatifs sur les résultats ou la solvabilité dans certains environnements défavorables. Spécificités des contrats en UC La plupart des contrats en unités de compte vendus par Groupama ne prévoient généralement pas de rémunération contractuelle. Dans ces conditions, l’assuré supporte seul et directement le risque de placement. Certains contrats peuvent prévoir une garantie de remboursementminimale en cas de décès de l’assuré. Risques de mortalitéet de longévité (d) En assurance Vie, le paiement des prestations est conditionnépar la survenancedu décès ou la survie de la personne assurée. C’est la réalisation de l’un ou de l’autre de ces événements qui ouvre droit au versement d’une prestation. La probabilité de survenance de ces événements est estimée par des tables statistiques d’expérience ou réglementaires. Dans la plupart des cas, les provisions sont calculées en utilisant les tables réglementaires basées sur des données statistiques d’évolution de la population. Ces tables sont révisées régulièrement pour tenir compte de l’évolutiondémographique.Les résultats ou les fonds propres sont potentiellement exposés en cas de déviation de l’évolution démographique d’expérience par rapport à ces tables de provisionnement.

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Le montant des provisionsmathématiques de rentes est le suivant :

31.12.2018

31.12.2017

France

International

Total

Total

(en millions d’euros)

PMde rentes Vie

10 108

13

10 121

10 031

PMde rentes Non Vie

2 303

21

2 324

2 343

TOTAL

12 411

34

12 445

12 374

La part des provisionsmathématiques de rentes Vie demeure largementprépondéranteà fin 2018 (>80 % desengagements derentes).

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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES