GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2020

7 ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés et annexes

Gestion du risque 4.2 Des stress tests sont régulièrement menés à la fois sur l’actif et sur le passif pour s’assurer qu’en cas d’augmentation simultanée des prestations à payer et des taux d’intérêt, le Groupe est en mesure de remplir ses engagements tant en termes d’actifs à céder qu’en termes de réalisations éventuelles de moins-values. Vu à fin 2020, le risque de liquidité est largement diminué par l’importance des plus-values latentes obligataires présentes en portefeuille. Portefeuille des placements financiers par échéance Le profil des échéances annuelles des portefeuilles obligataires figure à la note 6.8.2 des comptes annuels. et passifs relatifs à des contrats financiers par échéance Le profil des échéances annuelles des passifs techniques d’assurance, est le suivant : 4.3 Passifs techniques d’assurance 4.4

Pour mémoire, les critères de sensibilité retenus sont les suivants : variation à la hausse et à la baisse de 100 points de base pour ❯ le risque de taux d’intérêt ; variation à la hausse et à la baisse de 10 % des indices ❯ boursiers pour le risque actions ; variation à la hausse et à la baisse de 10 % de toutes les ❯ devises contre l’euro pour le risque de change.

4

Risque de liquidité

4.1

Nature de l’exposition au risque

de liquidité Le risque de liquidité est appréhendé globalement dans l’approche actif/passif qui définit le besoin de trésorerie à maintenir à l’actif en fonction des exigences de liquidité imposées par les passifs à partir : des prévisions de cash-flow techniques dans un scénario ❯ central ; de scénarios de sensibilité sur les hypothèses techniques ❯ (production, ratio de sinistralité).

31.12.2020

31.12.2019

< 1 an De 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an De 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

(en millions d’euros)

Provisions techniques Non-Vie

4 268

3 877

5 264 13 409

4 357

3 475

5 238 13 070

Provisions techniques Vie – contrats d’assurance hors UC Passifs techniques relatifs à des contrats financiers avec participation discrétionnaire hors UC Passifs techniques relatifs à des contrats financiers sans participation discrétionnaire hors UC Provision pour participation aux bénéfices différée passive TOTAL DES PASSIFS TECHNIQUES D’ASSURANCE ET PASSIFS RELATIFS À DES CONTRATS FINANCIERS

2 406

5 994 25 605 34 005

1 100

5 830 27 098 34 028

803

2 648

8 026 11 477

379

2 823

8 795 11 997

1

1

1

5 825

177

6 002

5 438

5

51

5 494

13 301 12 520 39 071 64 893 11 274 12 133 41 182 64 590

Dettes de financement par échéance 4.5 Les principales caractéristiques des dettes de financement ainsi que leur ventilation par échéance figurent à la note 24 – Dettes de financement du présent document.

Les passifs techniques relatifs à des contrats financiers avec et sans participation discrétionnaire sont majoritairement rachetables à tout moment. Le tableau ci-dessus présente une vision économique de la liquidation des passifs techniques d’assurance.

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Document d’Enregistrement Universel 2020 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES