GROUPAMA / Document d'enregistrement universel 2020

6 RÉSULTATS ET SITUATION FINANCIÈRE Rapport de gestion du conseil d’administration

niveau du provisionnement). Ainsi, en automobile, le ratio de sinistralité courante est en baisse de 19 points à 60 %. La poursuite des réformes structurelles contribue également à l’amélioration de la rentabilité technique. Le ratio de frais d’exploitation enregistre une hausse de 1,8 point à 33,2 % en raison de la baisse des primes acquises. En assurance de la personne, le résultat technique est en forte amélioration essentiellement en raison de la baisse de la sinistralité durant les périodes de confinement. En assurance Vie, la marge technique s’améliore en prévoyance individuelle (2019 était marquée par des sinistres graves importants) tout comme en épargne individuelle. En assurance Non-Vie, les branches prévoyance individuelle et santé s’améliorent sous l’effet de la baisse de la sinistralité. La marge financière récurrente (nette de participation aux résultats) diminue en raison de la baisse des taux. Le résultat net s’élève à - 26 millions d’euros contre - 136 millions d’euros au 31 décembre 2019. Ce résultat intègre la marge financière non récurrente (plus-values réalisées, dotation aux provisions pour dépréciation et variation de juste valeur des instruments financiers) qui comprend notamment la dépréciation d’actifs de placement. Turquie (b) Le chiffre d’affaires des filiales turques Groupama Sigorta et Groupama Emeklilik augmente de 18,0 % à 176 millions d’euros au 31 décembre 2020. Dans un pays qui reste marqué par un niveau d’inflation significatif de 14,6 %, le chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité (142 millions d’euros) enregistre une hausse de 19,5 %. L’activité en automobile de tourisme (+ 15,9 %) profite de campagnes commerciales qui bénéficient tant à la branche dommages (+ 16,2 %) qu’à la branche responsabilité civile (+ 15,2 %). Les bonnes performances de la branche dommages aux entreprises (+ 25,6 %) sont également à noter. L’activité en assurance de la personne (34 millions d’euros) affiche une hausse de 12,1 %, principalement sous l’effet de la croissance de la branche santé (individuelle et collective : + 12,5 %). Sur la branche épargne-retraite individuelle (+ 3,2 %), des campagnes commerciales ont permis de compenser les effets de la pandémie. Le résultat opérationnel économique des filiales turques Groupama Sigorta et Groupama Hayat s’élève à 6 millions d’euros (4 millions d’euros au 31 décembre 2019). Le ratio combiné de l’activité assurance de biens et responsabilité s’établit à 112,9 % contre 117,3 % au 31 décembre 2019, soit une baisse de 4,4 points. La sinistralité courante s’améliore de 11,3 points à 77,5 % en liaison avec la baisse de la fréquence des sinistres en automobile pendant la période de confinement. Cette évolution favorable est cependant atténuée par des mali sur exercices antérieurs liés notamment à des sinistres graves en dommages entreprises. La sinistralité brute s’établit à 75,9 %, en diminution de 6,2 points. Le ratio de réassurance est en hausse de + 2,9 points. Le ratio de frais d’exploitation baisse de 1 point à 29,1 %.

Le résultat technique en assurance de la personne évolue favorablement. Dans ce contexte, l’assurance de la personne Non-Vie a bénéficié de la baisse de la fréquence des sinistres en santé individuelle pendant la période de confinement. En revanche, l’assurance de la personne Vie enregistre des pertes liées à la liquidation des portefeuilles en run-off (suite à la rupture des accords de distribution avec la banque TKK en 2018) et à un effet de change défavorable sur les contrats en dollars. La marge financière récurrente (nette de participation aux bénéfices et d’impôt) est en repli sous l’effet de la baisse des taux de rendement (les taux directeurs turcs ont fortement chuté début 2020 avant de revenir à des niveaux un peu plus élevés en seconde partie d’année). Le résultat net des filiales turques s’établit à + 5 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre + 10 millions d’euros au 31 décembre 2019. Ce résultat intègre les revenus financiers non récurrents qui sont en repli marqué par rapport à la période précédente. Grèce (c) Le chiffre d’affaires de Groupama Phoenix diminue de 1,7 % par rapport à la période précédente et s’établit à 148 millions d’euros au 31 décembre 2020. Les évolutions sont toutefois contrastées selon les branches. L’activité en assurance de biens et responsabilité s’inscrit en baisse de 7,4 % à 83 millions d’euros dans un contexte marqué par une tension concurrentielle forte, dans le contexte de crise sanitaire, notamment sur la branche automobile de tourisme (près de 70 % des primes en assurance de biens et responsabilité) qui affiche un repli de 10,6 % en lien avec la baisse du portefeuille en nombre (la filiale ne suivant pas la guerre tarifaire pour maintenir ses marges). Le chiffre d’affaires de l’assurance de la personne progresse quant à lui de 6,7 % à 65 millions d’euros porté par les bonnes performances des branches santé individuelle (+ 10,9 % sous l’effet du développement du portefeuille), retraite collective (+ 9,5 %, en lien avec le développement d’importants contrats) et santé collective (+ 27,8 %). Les primes en épargne/retraite individuelle en UC s’inscrivent quant à elle en baisse de - 20,5 %, affectées par les conséquences économiques de la crise sanitaire. Le résultat opérationnel économique représente un profit de 6 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 7 millions d’euros au 31 décembre 2019. Le ratio combiné en assurance de biens et responsabilité s’établit à 86,3 %, en baisse de 2,4 points par rapport à la période précédente. La période de confinement liée à la crise sanitaire a eu un impact favorable sur la sinistralité courante particulièrement dans la branche automobile avec une baisse significative de la fréquence des sinistres qui a compensé la diminution des boni de liquidation. Le ratio de frais d’exploitation s’établit à 45,0 %, en hausse de 1,6 point, sous l’effet de la baisse des primes acquises. Le résultat technique en assurance de la personne est en retrait par rapport à la période précédente en raison notamment de taux d’actualisation moins favorable en assurance Vie. La marge financière récurrente (nette de participation aux bénéfices et d’impôt) fait apparaître de moindres revenus. Le résultat net s’établit à 7 millions d’euros, en baisse de 1 million d’euros par rapport à 2019.

129 Document d’Enregistrement Universel 2020 - GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES