Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

Activité de l’exercice et perspectives Événements postérieurs à la clôture

L’ANR comprend : Les investissements d’Eurazeo Capital, Eurazeo PME, Eurazeo • Patrimoine, Eurazeo Growth et Eurazeo Brands ; Eurazeo Development : valorisation des fonds gérés par Eurazeo et • investissements dans Idinvest, Rhône et Raise. Ces actifs sont valorisés conformément à la méthodologie IPEV. Trésorerie nette et autres (autocontrôle, impôts latents, autres • titres et actifs/passifs).

La valorisation des actifs gérés pour compte de tiers comprend : La juste valeur des investissements gérés pour le compte de tiers • par Eurazeo ou des sociétés dont Eurazeo détient le contrôle ; Le capital non encore appelé des fonds gérés pour le compte de • tiers ; La quote-part des actifs sous gestion gérés par des partenariats • stratégiques dans lesquels Eurazeo détient une participation minoritaire. Idinvest est ainsi intégrée pour 100 % de ses actifs en cohérence avec la consolidation par intégration globale de cette société. Les actifs de Rhône sont pris en compte à hauteur de 30 % et ceux de MCH à hauteur de 25 %. La méthodologie de valorisation de leurs actifs est identique à celle utilisée pour les fonds gérés en direct par Eurazeo.

Événements postérieurs à la clôture 2.3

Le 9 janvier 2020, Eurazeo a annoncé le renouvellement par anticipation avec succès de sa ligne de crédit auprès d’un consortium de 13 banques. Le succès de l’augmentation de 50 % de la taille de sa ligne (montant passant à 1,5 milliard d’euros, contre 1 milliard précédemment) est un avantage supplémentaire dans l’ambition d’Eurazeo. Ce renouvellement permet également d’avoir une visibilité sur les 5 prochaines années, avec deux options d’extension d’un an soumises à l’approbation des prêteurs, soit 7 ans au total. Le 18 février 2020, Eurazeo Patrimoine a annoncé la cession à MATA CAPITAL SA de sa participation dans le CIFA, l’un des premiers centres européens de commerce de gros. Les produits de cession relatifs à cette opération représentent, pour les fonds propres d’Eurazeo, 57 millions d’euros soit un multiple de 2,2 fois son investissement initial et un Taux de Rendement Interne (TRI) d’environ 18 %. Eurazeo a annoncé, le 6 mars 2020, être signataire de la charte pour la diversité, initiée par l’association France Invest par laquelle les acteurs du capital-investissement s’engagent à favoriser la parité dans les sociétés de gestion et dans les entreprises dans lesquelles Eurazeo investit.

Le 12 mars 2020, Eurazeo a communiqué sur la clôture des comptes au 31 décembre 2019 et a proposé d'augmenter de 20 % le dividende unitaire à 1,50 euro par action. Le début de l’année 2020 est marqué par les effets de la pandémie de Covid-19. En fonction de la durée des mesures de confinement et de la période de relance, les sociétés du portefeuille d’Eurazeo pourraient voir leur chiffre d’affaires, leur rentabilité et leur trésorerie affectés. ll est par ailleurs envisagé que l’activité de levée de fonds d’Eurazeo et de ses filiales soit ralentie au cours de 2020, ce qui pourrait avoir un impact à terme sur les revenus de notre activité de gestion d’actifs. Enfin, les éventuels projets de cession de participations et les projets d’investissements pourront être décalés afin de profiter de conditions de marché plus favorables. À ce jour, il n'est pas possible de mesurer l’impact de cette crise avec précision, mais la position de trésorerie solide, l'absence de dette structurelle au bilan d'Eurazeo et une ligne de crédit de 1,5 milliard d'euros récemment renouvelée, devraient permettre au Groupe de faire face au ralentissement économique attendu, aux incertitudes à venir, mais aussi de saisir les opportunités qui pourraient se présenter.

Perspectives 2.4

En 2020, Eurazeo s’appuiera sur ses forces : complémentarité des métiers, diversification des géographies et des sources de financement, solidité financière, pour faire face aux conséquences économiques de la crise du Covid-19.

chacun de ses pôles d’investissement des leaders sur leurs marchés respectifs. En 2020, Eurazeo aura pour priorité d'accompagner les entreprises de son portefeuille dans leur activité et leur développement en dépit de l'environnement économique et des effets de la crise, de saisir, le cas échéant, les opportunités

Grâce aux bonnes performances de l’année 2019 et à des d'investissement ou de build-ups les plus prometteuses et de fondamentaux sains, Eurazeo dispose de la capacité à poursuivre son poursuivre sa dynamique de levée de fonds.

développement. L’ambition du Groupe est de devenir la plateforme de référence en Europe, portée par un réseau mondial, et de faire de

EURAZEO / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

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