Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

Activité de l’exercice et perspectives

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ENCORE RENFORCÉE 2.1.4 La solidité financière, atout majeur d’Eurazeo, s’est encore renforcée en 2019. Les capitaux propres du Groupe restent à un niveau élevé de 5 milliards d’euros. Malgré l'entrée de nouvelles sociétés dans le périmètre, l’endettement consolidé progresse peu à norme constante. Cet endettement est sans recours au niveau d’Eurazeo SE. Par ailleurs, le Groupe a renouvelé en décembre 2019 sa ligne de crédit syndiquée confirmée, la faisant passer à 1,5 milliard d'euros contre 1,0 milliard d'euros précédemment. Cette ligne est non tirée au 31 décembre 2019.

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ENCORE RENFORCÉE (EN MILLIONS D’EUROS)

1 432

27

533

- 1 131

428

- 92

- 131

31 déc. 2018

Produits de cessions et dividendes

Investissements et Réinvestissements

Dividendes payés

Rachat d’actions

Autres

31 déc. 2019

UNE DETTE NETTE CONSOLIDÉE MAÎTRISÉE 6 307 6 021

4 587

dont IFRS16 296 81 99 1 25

dont : Eurazeo Capital Eurazeo PME Eurazeo Patrimoine Eurazeo Brands Eurazeo Development & Holdings

Total 2 252

3 619

759 676 5 -561

3 131

2 391 2 442 2 628

1 501

3 131

503

355

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 2019

(*) hors IFRS 16

Au 31 décembre 2019, la dette nette consolidée du Groupe atteint 3 131 millions d’euros, intégrant les dettes nettes de toutes les participations consolidées (et notamment les dettes d’acquisition) ainsi que la trésorerie d’Eurazeo SE. Elle inclut 503 millions d’euros de dettes de loyers liée à l’application de IFRS 16. Hors IFRS 16, la dette nette reste relativement stable par rapport au 31 décembre 2018, le produit des cessions ayant presque compensé l’incidence des nouveaux investissements. Les dettes des sociétés du portefeuille sont sans recours sur Eurazeo SE, laquelle n’a aucune dette structurelle à son niveau.

EURAZEO / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

38