Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

États financiers Comptes individuels

Principes et méthodes comptables 6.2.2.1 Les comptes annuels ont été élaborés et présentés conformément aux principes et méthodes définis par les règlements 2014-03 et ultérieurs de l’Autorité des Normes Comptables homologués par l’arrêté du 4 novembre 2016. Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels et aux hypothèses de base suivantes : permanence des méthodes comptables d‘un exercice à l’autre. • La règle d’enregistrement utilisée pour établir ces comptes est celle des coûts historiques. Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d'euros le plus proche. Le jeu des arrondis peut dans certains cas conduire à un léger écart au niveau des totaux ou variations. La présentation des comptes est conforme à celle recommandée dans le document n° 63 de janvier 1987 du Conseil National de la Comptabilité relatif aux sociétés de portefeuille. Pour établir ses comptes individuels, Eurazeo doit procéder à des estimations et émettre des hypothèses qui peuvent affecter la valeur comptable de certains éléments d’actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l’annexe. Eurazeo revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l’expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. En fonction de l’évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes de celles qui avaient été prévues, les montants figurant dans ses futurs états financiers pourraient différer des estimations actuelles. Les états financiers reflètent les meilleures estimations dont dispose l’entreprise, sur la base des informations existantes à la date de clôture des comptes, en relation avec le contexte économique incertain. La Société applique depuis le 1 er  janvier 2005 les règlements transposant dans le Plan Comptable Général les dispositions des avis du Conseil National de la Comptabilité sur la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs (règlement du CRC n° 2002-10 du 12 décembre 2002 ; règlement du CRC n° 2003-07 du 12 décembre 2003 et règlement du CRC n° 2004-06 du 23 novembre 2004, arrêté du 24 décembre 2004). Les amortissements sont calculés linéairement sur les durées suivantes : agencements et installations : 9 ans ; • matériel de bureau : 3 à 5 ans ; • matériel informatique : 3 ou 5 ans ; • mobilier : 9 ans. • Figure à ce poste le prix d’acquisition, TVA non récupérable comprise. Frais d’acquisition des immobilisations Le règlement ANC n° 2014-03 sur les actifs prévoit la comptabilisation des frais supportés lors de l’acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles, des titres immobilisés et des titres de placement à l’actif du Bilan ou sur option de maintenir ces frais en charges. Eurazeo a exercé l'option prévue de maintenir les frais d'acquisition des immobilisations en charges pour les immobilisations corporelles et  incorporelles, les titres immobilisés et les titres de placement. Méthodes appliquées 6.2.2.2 Immobilisations corporelles et incorporelles continuité de l’exploitation ; • indépendance des exercices ; •

Titres de participation, titres immobilisés de l’activité de portefeuille (TIAP), autres titres immobilisés et valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières et droits sociaux figurant dans ces postes sont enregistrés pour leur coût d’acquisition hors frais accessoires d’achat. Les montants investis dans les participations de la Société (investissements à “long terme”) sont comptabilisés, selon la nature de l’instrument acquis, dans les différentes rubriques comptables suivantes : titres de participation, créances rattachées aux participations, titres immobilisés de l’activité de portefeuille, autres titres immobilisés. Le classement comptable de ses titres s'opère de la manière suivante : en “Titres de participation” dès lors qu'au moment de l'acquisition • l'intention d'Eurazeo est de créer un lien durable avec la société dont elle détient les titres et de contribuer à l'activité de la société émettrice notamment en lui permettant d'exercer une influence sur la société ; en “Titres immobilisés de l'activité de portefeuille” : dès lors que • la rentabilité recherchée s'exerce sans intervention dans la gestion ; en “Titres immobilisés” dès lors qu’il s'agit de titres acquis avec • l'intention de les conserver durablement mais dont la détention durable est subie plutôt que voulue et n'est pas jugée utile. Évaluation Les participations sont évaluées à leur valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée, selon les cas, à partir de différents critères tels que : les multiples de comparables – capitalisation boursière ou • de transaction – appliqués à des agrégats extraits des comptes de résultat historiques ou le cas échéant, de comptes prévisionnels ; la quote-part d’actif net comptable ; • le cours de Bourse moyen du dernier mois ; • des consensus boursiers à moyen terme ; • l’actualisation des flux futurs de trésorerie basés sur les “plans • d’affaires” à 5 ans établis par la Direction de chaque participation et validés par la Direction d’Eurazeo ; ces plans d’affaires des participations sont établis sur la base de la meilleure estimation de la Direction des incidences de la situation économique actuelle. Les projections de flux futurs se veulent prudentes, et tiennent compte, le cas échéant, du caractère résilient de l’activité de la participation ; le cas échéant, les participations sont regroupées par unité • génératrice de trésorerie lorsqu’un investissement est détenu en direct ou au travers d’une holding de détention. Si cette valeur d’utilité est inférieure au prix de revient, une dépréciation est constatée. Les cessions de titres de participation sont déterminées sur la base du prix de revient moyen pondéré des titres. Les autres TIAP sont évalués à la clôture de chaque exercice en retenant une valeur d’inventaire qui tient compte des perspectives d’évolution générale de l’entreprise dont les titres sont détenus et qui est fondée, notamment, sur la valeur de marché. Si cette valeur est inférieure au coût historique, une dépréciation est constatée. Les autres titres immobilisés et les valeurs mobilières de placement figurent dans le bilan pour leur prix d’acquisition ou leur valeur d’apport, corrigé, le cas échéant, des dépréciations calculées en fonction de la valeur intrinsèque ou boursière en fin d’exercice. En cas de cession, les TIAP, les autres titres immobilisés et les titres de placement les plus anciens d’une même société sont réputés vendus les premiers.

EURAZEO / DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2019

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