Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

États financiers Comptes consolidés 31 décembre 2019

le Groupe peut irrévocablement désigner un instrument de dettes • qui réunit les critères d’évaluation au coût amorti ou à la juste valeur par les autres éléments du résultat global comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat net si cette désignation élimine ou réduit sensiblement une incohérence de comptabilisation Le Groupe a désigné tous ses placements en instruments de capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net. Les actifs financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net sont évalués à la juste valeur à la clôture de chaque période de présentation de l’information financière, les profits ou les pertes de juste valeur étant comptabilisés en résultat net sauf s’ils sont des éléments constitutifs d’une relation de couverture désignée. Le profit net ou la perte nette comptabilisé en résultat comprend les dividendes ou intérêts acquis sur l’actif financier comptabilisés en “Produits de l’activité ordinaire”, la variation de juste valeur étant comptabilisée en “Autres produits et charges de l’activité”. Les titres cotés sont évalués sur la base du dernier cours de Bourse à la date de clôture. Les fonds d’investissement Colyzeo et Colyzeo II sont valorisés, à la date d’évaluation, sur la base des derniers éléments communiqués par les gérants. Les investissements non cotés sont valorisés à la Fair Value (juste valeur ou valeur à laquelle des acteurs du marché accepteraient d’effectuer une transaction) en conformité avec les recommandations préconisées par l’IPEV ( International Private Equity Valuation Guidelines ) et avec les méthodologies appliquées dans le cadre de l’établissement de l’actif net réévalué. Les valeurs ainsi obtenues tiennent compte des spécificités juridiques des investissements (subordination, engagements…). En cas de cession des actifs financiers ou de titres mis en équivalence, les plus anciens d’une même société sont réputés vendus les premiers. Dépréciation d’actifs financiers Le Groupe comptabilise une correction de valeur pour pertes au titre des pertes de crédit attendues sur les placements dans des instruments de dette qui sont évalués au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. Aucune perte de valeur n’est comptabilisée pour les placements dans des instruments de capitaux propres. Le montant des pertes de crédit attendues est mis à jour à chaque date de clôture pour rendre compte des variations du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale de l’instrument financier. Le Groupe comptabilise toujours les pertes de crédit attendues des créances clients sur l’ensemble de leur durée de vie. Comptabilisation des emprunts Les emprunts sont comptabilisés initialement à la juste valeur, nette des coûts de transaction encourus puis maintenus à leur coût amorti ; toute différence entre les produits (nets de coûts de transaction) et la valeur de remboursement est comptabilisée en résultat sur la durée de l’emprunt selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les emprunts sont classés en passifs courants, sauf lorsque le Groupe dispose d’un droit inconditionnel de différer le règlement de la dette d’au minimum 12 mois après la date de clôture, auquel cas ces emprunts sont classés en passifs non courants. Transferts d’actifs et de passifs financiers Le Groupe décomptabilise un actif financier lorsque les droits contractuels constituant l’actif financier arrivent à expiration, lorsque le Groupe renonce à ses droits, ou bien lorsque le Groupe transfère ses droits et qu’il n’a plus la plupart des risques et avantages attachés. Le Groupe décomptabilise un passif financier lorsque le passif est éteint ou transféré. Lorsqu’un échange de passif a lieu avec un prêteur, et que les termes sont sensiblement différents, un nouveau passif est comptabilisé.

L’évolution de la dette liée au contrat de location est la suivante : elle est augmentée à hauteur des charges d’intérêts déterminées • par application du taux d’actualisation à la dette, à l’ouverture de la période ; et diminuée du montant des paiements effectués. • La charge d’intérêts de la période ainsi que les paiements variables, non pris en compte lors de l’évaluation initiale de la dette, et encourus au cours de la période considérée, sont comptabilisés en charges. Par ailleurs, la dette peut être réestimée dans les situations suivantes : révision de la durée de location ; • modification liée à l’évaluation du caractère raisonnablement • certain (ou non) de l’exercice d’une option ; ré-estimation relative aux garanties de valeur résiduelle ; • révision des taux ou indices sur lesquels sont basés les loyers • lorsque l’ajustement des loyers a lieu. Actifs et Passifs financiers 16.10 Comptabilisation initiale des actifs et des passifs financiers Les actifs financiers et les passifs financiers sont mesurés initialement à la juste valeur. Les coûts de transaction qui sont directement attribuables à l’acquisition ou à l’émission d’actifs financiers et de passifs financiers (qui ne sont pas des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net) sont ajoutés à la juste valeur des actifs financiers ou des passifs financiers ou retranchés de celui-ci, le cas échéant, lors de la comptabilisation initiale. Les coûts de transaction directement attribuables à l’acquisition d’actifs financiers ou de passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont comptabilisés immédiatement en résultat net. Comptabilisation des actifs financiers Tous les actifs financiers comptabilisés sont ultérieurement évalués dans leur ensemble soit au coût amorti, soit à la juste valeur, en fonction du classement des actifs financiers. Un instrument de dette est ultérieurement évalué au coût amorti si les conditions suivantes sont réunies : la détention de l’actif financier s’inscrit dans un modèle • économique dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels ; les conditions contractuelles de l’actif financier donnent lieu, à des • dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d’intérêts sur le principal restant dû. Un instrument de dette est ultérieurement évalué à la juste valeur en contrepartie des autres éléments du résultat global (recyclables) si les conditions suivantes sont réunies : la détention de l’actif financier s’inscrit dans un modèle • économique dont l’objectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie contractuels et par la vente d’actifs financiers ; les conditions contractuelles de l’actif financier donnent lieu, à des • dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des remboursements de principal et à des versements d’intérêts sur le principal restant dû. Par défaut, tous les autres actifs financiers sont ultérieurement évalués à la juste valeur par le biais du résultat net. Nonobstant ce qui précède, le Groupe peut faire le choix ou la désignation irrévocable suivants lors de la comptabilisation initiale d’un actif financier : le Groupe peut faire le choix irrévocable de présenter dans les • autres éléments du résultat global les variations ultérieures de la juste valeur d’un placement dans un instrument de capitaux propres à condition qu’il ne s’agisse pas d’un actif financier détenu à des fins de transactions ou d’une contrepartie éventuelle comptabilisée par un acquéreur dans un regroupement d’entreprise auquel s’applique IFRS 3 ;

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