Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

États financiers Comptes consolidés 31 décembre 2019

DÉTAIL DES FLUX DE TRÉSORERIE NOTE 13

Actifs de trésorerie 13.1. La trésorerie dont la variation est analysée dans le tableau de flux de trésorerie est présentée nette des découverts bancaires. Elle inclut la trésorerie à accès restreint.

Au 31 décembre 2019, la trésorerie à accès restreint se compose principalement de la trésorerie mobilisée dans le cadre du contrat de liquidité d’Eurazeo ainsi que des trésoreries à accès restreint de participations d’Eurazeo Capital.

Note

31/12/2019

31/12/2018

(En milliers d'euros)

Comptes à vue

1 051 177

921 922 12 600 934 522 (15 603) (15 603) 935 112 16 193

Dépôts à terme et valeurs mobilières de placement Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif

14 365

9.1 9.1

1 065 542 25 908 (15 064) (15 064) 1 076 386

Trésorerie à accès restreint

Découverts bancaires

Trésorerie et équivalents de trésorerie au passif

TRÉSORERIE NETTE

Actifs financiers de gestion de trésorerie TOTAL ACTIFS DE TRÉSORERIE BRUT

9.1

887

15 220

1 092 337

965 934

Composantes du besoin en fonds de roulement (“B.F.R”) 13.2. La variation des actifs et passifs courants contribuant au BFR se détaille comme suit :

Effet du change et

Var. périmètre

Reclas- sements

Note 31/12/2018 Var. BFR

autres 31/12/2019

(En milliers d'euros)

Stocks

(360 949) (854 712)

(47 922)

(45 686)

402

(3 600) (2 276)

(457 755) (905 264) (66 000)

Créances clients et autres débiteurs

4.3.1 4.5.2

26 358 (43 845) 3 849 (18 904)

(30 788)

Autres actifs courants

(52 544)

2 333 2 641

(734) 4 961

Fournisseurs et autres créditeurs

4.4 862 555

33 847

56 287 (13 814)

960 291

Autres passifs courants

4.5.2

632 376 (16 482)

(16 157) (41 569)

46 345 632 268 44 696 163 540

TOTAL COMPOSANTES DU BFR

226 725

(350)

(65 962)

Flux nets de trésorerie générés 13.3. par l’activité

(445,3 millions d’euros), la cession de Neovia (223,6 millions d’euros), la cession d’Elis (221,7 millions d’euros), la cession de Capzanine (51,1 millions d’euros) et la cession de Smile et Léon de Bruxelles par Eurazeo PME (58,7 millions d’euros).

Les flux générés par l’activité s’élèvent à 479,6 millions d’euros (contre 242,2 millions en 2018). Les entrées de périmètre ont eu un impact significatif sur les flux nets générés par l’activité (essentiellement le groupe DORC).

Flux nets de trésorerie liés 13.5.

aux opérations de financement Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement comprennent essentiellement les flux de financement des différentes acquisitions (notamment DORC, Elemica, la clinique Belledonne chez C2S et les builds-up chez Eurazeo PME) ainsi que des flux de remboursements de la dette notamment dans les groupes Eurazeo PME, Seqens et WorldStrides. Les encaissements liés aux syndications prennent essentiellement en compte les syndications de Trader Interactive, Iberchem, WorldStrides, Albingia et DORC, suite au closing du fonds Eurazeo Capital IV en juillet 2019. La distribution de dividendes effectuée par Eurazeo pour 91,6 millions d’euros est également reflétée dans les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement. Les autres dividendes versés au cours de l’exercice sont principalement liés aux dividendes versés par Grape Hospitality, iM Global Partner et Idinvest aux minoritaires.

Flux nets de trésorerie liés 13.4.

aux opérations d’investissement Les investissements relatifs aux titres de participation et actifs financiers reflètent principalement les acquisitions du groupe DORC (447,2 millions d’euros), du groupe Elemica (294,8 millions d’euros), du groupe Emerige (91,8 millions d’euros), du groupe Herschel (55,1 millions d’euros), du groupe Euston House (45,1 millions d’euros), du groupe Q Mixers (36,3 millions d’euros) et du groupe Bandier (27,5 millions d’euros) par Eurazeo et d’EFESO (70,2 millions d’euros) par Eurazeo PME ainsi que de divers build-ups et acquisitions dans les groupes WorldStrides, Iberchem, Sommet Education, C2S, ou Eurazeo PME. Les encaissements liés aux titres de participation et actifs financiers prennent essentiellement en compte la cession de Moncler

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