Eurazeo / Document d'enregistrement universel 2019

Gestion des risques Les dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne

Les dispositifs de gestion des risques 4.1 et de contrôle interne

Les dispositifs de gestion des risques et de contrôle interne sont indissociables l’un de l’autre ; ils participent de manière complémentaire à la maîtrise des activités de la Société :

le dispositif de gestion des risques vise à identifier et analyser les • principaux risques de la Société. Les risques identifiés et susceptibles de dépasser les limites acceptables fixées par la Société sont traités et le cas échéant, font l’objet de plans d’actions. Ces derniers peuvent prévoir la mise en place de contrôles, un transfert des conséquences financières (mécanisme d’assurance ou équivalent) ou une adaptation de l’organisation ; de son côté, le dispositif de contrôle interne s’appuie sur • le dispositif de gestion des risques pour identifier les principaux risques à maîtriser. À l’instar des principes généraux du Cadre AMF, le dispositif de contrôle interne d’Eurazeo vise notamment à assurer : la conformité aux lois et règlements, l’application des instructions et des orientations fixées par le Directoire, le bon fonctionnement des processus internes de la Société, notamment ceux concourant à la sauvegarde de ses actifs, et la fiabilité des informations financières.

Ces dispositifs s’appuient sur des processus (4.1.1), des acteurs clés (4.1.2) et un environnement favorisant des comportements intègres et éthiques (4.1.3), qui sont successivement présentés ci-après. En complément, un volet spécifique est consacré au contrôle interne relatif à l’élaboration et au traitement de l’information financière (4.1.4). Le périmètre des dispositifs présentés (tels qu’ils fonctionnent au 31 décembre 2019) couvre l’ensemble des opérations effectuées au sein d’un périmètre qui comprend la société Eurazeo SE et ses filiales qui hébergent les différents pôles d’investissement  (1) , les filiales situées à Luxembourg, Shanghai et New York, ainsi que les véhicules d’investissement directement contrôlés par chacune d’elles.

4.1.1

LA PRISE EN COMPTE DES RISQUES DANS LES PROCESSUS CLÉS

DE LA SOCIÉTÉ

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Dans sa recherche de création de valeur, Eurazeo a organisé son fonctionnement autour d’un certain nombre de processus qui jouent un rôle clé non seulement dans la création de valeur, mais également dans la préservation de valeur.

Les processus métiers d’Eurazeo : Détection/Investissement/Transformation/ Valorisation L’organisation et les procédures mises en place par Eurazeo dans le cadre de la conduite de son métier d’investisseur en capital, visent notamment à : optimiser l’identification, la qualification et l’instruction de projets • d’investissements porteurs de croissance ; s’assurer que la décision d’investissement est prise en toute connaissance des risques identifiables susceptibles d’altérer sa valeur ; concrétiser la transformation attendue de chaque investissement • dans un but création de valeur ; optimiser le calendrier et les modalités de cession de ses • participations. Détection/Décision d’investissement Dans chaque pôle, les équipes d’investissement dédiées se réunissent sur une base collégiale au moins une fois par semaine pour traiter distinctement du deal flow , du suivi des participations et de la préparation de la sortie des sociétés en portefeuille. L’intérêt porté à chaque opportunité d’investissement est documenté dans le cadre d’un suivi formalisé, au gré de l’avancement de l’analyse de chaque dossier. L’analyse de chaque nouvelle opportunité d’investissement est instruite par un ou plusieurs membres des équipes d’investissement selon des procédures définies sous la responsabilité d’un Directeur d’Investissement. Les risques relatifs à chaque opportunité d’investissement sont revus et réévalués en fonction de l’avancement des dossiers (voir section 4.2.1.2, Risques liés à l’instruction des projets d’investissement du présent chapitre). À un stade plus avancé, les opportunités sont ensuite discutées et évaluées en Comité d’Investissement, où dans le cas d’un intérêt marqué la décision est prise d’engager des due diligences et les dépenses qui y

sont associées. Dans cette phase, les Directions RSE, Gestion des risques, Juridique et Ressources Humaines sont également associées à l’analyse des risques sous la supervision du Secrétaire Général. Elles interviennent en support aux équipes d’investissement pour conduire une analyse des risques dans leurs domaines de compétences respectifs, et des due diligences sur les zones de risques identifiées comme prioritaires. Elles ont développé un référentiel commun de risques, qui constitue un outil incontournable dans l’analyse des opportunités d’investissement des différents pôles d’activité. La décision d’investissement ou de désinvestissement est examinée par le Comité d’Investissement propre à chaque pôle, prise par le Directoire, puis soumise à l’autorisation du Conseil de Surveillance (pour les prises de participation ou cessions supérieures à 200 millions d’euros) pour les pôles Capital, Growth, Brands et Patrimoine. Le Comité Financier est consulté pour avis et recommandations à l’attention du Conseil de Surveillance. Les activités d’Eurazeo PME et d’Idinvest obéissent à leurs propres règles de gouvernance. Suivi et transformation / Valorisation Sous la supervision des équipes d’investissement, les chantiers prioritaires et/ou transformants portant sur les risques et opportunités identifiés dans la phase d’analyse d’un dossier sont enclenchés post-acquisition. Les équipes d’investissement et les équipes corporate (RSE, Gestion des risques, Ressources Humaines et Juridique) peuvent accompagner également la Direction de la participation concernée dans la conduite de ces chantiers. Le suivi des participations du portefeuille (notamment les chantiers de création de valeur, la performance, les risques…) est assuré de façon hebdomadaire au travers des réunions collégiales des équipes. En phase de développement et de transformation d’un investissement, la Direction de chaque participation produit un reporting mensuel (performance, perspectives, revue de l’activité, risques…). La mise en place des Comités d’Audit dans les participations est un moyen additionnel pour réaliser le suivi de l’efficacité de la gestion des risques et du contrôle interne dans les participations du portefeuille.

À l’exception d’Idinvest Partners qui utilise ses propres dispositifs. (1)

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