Econocom - Document d'enregistrement universel 2019

06 états financiers consolidés

notes annexes aux états financiers consolidés

Emprunts obligataires convertibles En mars 2018, le groupe Econocom a émis des obligations convertibles (OCEANE) pour un montant total de 200 ژ millions ژ d’euros (198,4 ژ millions d’euros après imputation des ژ frais d’émission). Leurs principales caractéristiques sont les suivantes ژ : maturité ژ : cinq ans ژ ; • taux de coupon annuel ژ : 0,5 ژ % ژ ; • prix d’émission ژ : 8,26 ژ euros. • Si ces obligations ne sont pas converties, elles seront remboursées en numéraire le 6 ژ mars 2023 au prix de 10,73 ژ euros. L’OCEANE est un instrument composé au sens d’IAS ژ 32. Les caractéristiques de l’OCEANE prévoient la possibilité d’une conversion en un nombre fixe d’actions contre un montant fixe de trésorerie. Une composante de capitaux propres a été calculée par différence avec la composante dette de l’OCEANE évaluée au taux de la dette sans option de conversion, en application d’IAS ژ 32 § ژ 29-30 qui définit la composante « ژ capitaux propres ژ » comme résiduelle. Lors de la comptabilisation initiale et net des frais d’émission, la composante « ژ capitaux propres ژ » ressort à 16,7 ژ millions d’euros et la composante « ژ dette ژ » à 181,7 ژ millions d’euros. Emprunts obligataires non convertibles Euro PP En mai ژ 2015, Econocom Group SE a émis auprès de huit investisseurs institutionnels, un emprunt obligataire (Euro PP) de 101 ژ millions d’euros, réparti en deux tranches de 45,5 et 55,5 ژ millions d’euros, de maturités respectives de cinq et sept ans. Les obligations sont assorties de coupons à taux fixe (2,364 ژ % à cinq ans et 2,804 ژ % à sept ans) et remboursables in fine .

Schuldschein Fin novembre ژ 2016, Econocom Group SE a ژ émis un emprunt obligataire (Schuldschein) de 150 ژ millions d’euros sur le ژ marché de Francfort. Cet emprunt, remboursable in fine , se décompose en trois tranches (13 ژ millions d’euros à sept ans, 22 millions d’euros et 115 ژ millions d’euros à cinq ans). Les coupons attachés aux deux premières sont à taux fixe (2,088 ژ % à sept ans et 1,611 ژ % à cinq ans). Les coupons attachés à la troisième tranche incluent une part à taux fixe de 1,5 ژ % et une part à taux flottant indexé sur l’EURIBOR 6 ژ mois. Un Swap de taux a été mis en place afin de se prémunir contre le risque lié à ce taux flottant. Le Swap couvre un risque de hausse de taux mais sa construction est telle que lorsque l’EURIBOR est négatif, Econocom supporte le risque de variation. Billets de trésorerie Depuis octobre ژ 2015, Econocom a diversifié ses moyens de financement avec la mise en place d’un programme de Billets de Trésorerie « ژ Econocom Group Société Européenne Billets de Trésorerie ژ ». À travers ce programme, plafonné à 450 ژ millions d’euros, le groupe diversifie et optimise à court terme ses ressources financières pour accompagner son développement. En complément du financement bancaire, ce programme permet au groupe d’accéder à des ressources financières à court terme à des conditions favorables et de façon transparente ژ : il emprunte à cette occasion sur le marché des Titres de Créances Négociables.

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rapport annuel 2019