EDF / Document de référence 2018

ÉTATS FINANCIERS Actifs et passifs financiers

41.4

IMPACT DES DÉRIVÉS DE COUVERTURE EN CAPITAUX PROPRES

Les variations de juste valeur des dérivés de couverture enregistrées en capitaux propres part du Groupe sur la période s’analysent comme suit :

2018

2017

Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1)

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage (2)

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Inefficacité

Variations brutes de juste valeur reconnues en capitaux propres (1)

Variations brutes de juste valeur transférées en résultat Recyclage (2)

Variations brutes de juste valeur

transférées en résultat Inefficacité

(en millions d’euros) Couverture de taux Couverture de change

(73) 890

-

1

31

-

-

443

(5)

(1 588)

(1 331)

(3)

Couverture d’investissement net à l’étranger Couverture de matières premières INSTRUMENTS FINANCIERS DE COUVERTURE (3)

(85)

-

-

518

(120)

-

(1 043)

(788)

(9)

(613)

(1 714)

5

(311)

(345)

(13)

(1 652)

(3 165)

2

+/ ( ) : augmentation/(diminution) des capitaux propres part du Groupe. (1) +/ ( ) : augmentation/(diminution) du résultat part du Groupe. (2) Hors entreprises associées et co-entreprises. (3)

41.4.1 Les dérivés de couverture de taux s’analysent comme suit :

Dérivés de couverture de taux

6.

Notionnel au 31/12/2017

Notionnel au 31/12/2018

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total 1 168

Total 1 148

31/12/2018

31/12/2017

(en millions d’euros)

Payeur fixe/receveur variable Payeur variable/receveur fixe

118

815

235

(75)

(75)

- -

5 634 17 509

23 143

22 740

1 619

1 928

Variable/variable

1 415

1 616 7 498

3 031

1 252

56

(9)

Fixe/fixe

4 901 1 654

14 053 41 395

10 062 35 202

(50)

(155) 1 689

Swaps de taux

5 019 9 518 26 858

1 550

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE TAUX

5 019

9 518

26 858

41 395

35 202

1 550

1 689

La juste valeur des cross currency swaps taux/change ne prend en compte que l’effet taux. Le notionnel des cross currency swaps est intégré d’une part, dans cette note et d’autre part, dans la note sur les dérivés de couverture de change (note 41.4.2). 41.4.2 Les éléments constitutifs des dérivés de couverture de change sont les suivants : AU 31 DÉCEMBRE 2018 Dérivés de couverture de change

Une part importante des emprunts à taux fixe du groupe EDF est variabilisée au moyen de swaps de taux.

Notionnel à recevoir au 31/12/2018

Notionnel à livrer au 31/12/2018

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

Total 1 927

31/12/2018

(en millions d’euros) Change à terme

1 550

393

-

1 943 1 540

387

-

17

Swaps

17 085 9 543 16 884 43 512 16 791 9 163 16 785 42 739

565

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE

18 635 9 936

16 884 45 455 18 331 9 550 16 785 44 666

582

AU 31 DÉCEMBRE 2017

Notionnel à recevoir au 31/12/2017

Notionnel à livrer au 31/12/2017

Juste valeur

< 1 an 1 à 5 ans

> 5 ans

Total

< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

Total 2 989

31/12/2017

(en millions d’euros) Change à terme

2 478

518

-

2 996 2 475

514

-

-

Swaps

12 469 10 614 12 724 35 807 12 592 10 384 13 155 36 131

(606)

INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE DE CHANGE

14 947 11 132

12 724 38 803 15 067 10 898 13 155 39 120

(606)

Le notionnel des cross currency swaps, qui figure dans cette note, est également repris dans la note sur les dérivés de couverture de taux (note 41.4.1).

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