EDF / Document de référence 2018

PERFORMANCES DU GROUPE EN 2018 ET PERSPECTIVES Examen de la situation financière et du résultat

5.1.5 Flux de trésorerie 5.1.5.1

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT FINANCIER NET

Variation en valeur

Variation en %

2018

2017

(en millions d’euros)

Flux de trésorerie nets liés aux opérations d’exploitation Flux de trésorerie nets liés aux opérations d’investissement Flux de trésorerie nets liés aux opérations de financement

13 364

11 663

1 071

+ 14,6 + 46,5

(17 165)

(11 713)

(5 452)

3 530 (271) 3 692 (271)

712 662

2 818 (933)

n. a. n. a.

VARIATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

2 893

799

+ 27,6

662 (13)

(933)

n. a. n. a.

Incidence des variations de change

(95)

(82)

Produits financiers sur disponibilités et équivalents de trésorerie

13

21

(8)

- 38,1

Incidence des reclassements

(49)

129

(178) (401)

n. a.

3 290

3 692

- 10,9

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE

n. a. : non applicable.

5.

Flux de trésorerie nets liés aux opérations d’exploitation 5.1.5.1.1

Variation en valeur

Variation en %

2018

2017

(en millions d’euros)

Résultat avant impôts des sociétés intégrées

473 598

3 401

(2 928)

- 86,1 + 15,4 + 32,1 + 59,3 - 63,0 - 68,7 + 8,6 - 12,2 - 49,5 + 14,6 - 4,6

Pertes de valeur/(reprises)

518

80

Amortissements, provisions et variations de juste valeur

13 180

9 980

3 200

Produits et charges financiers

729 387

764 243

(35) 144

Dividendes reçus des entreprises associées et des co-entreprises

Plus ou moins-values de cessions

(1 014)

(2 739)

1 725

Variation du besoin en fonds de roulement

462

1 476

(1 014)

Flux de trésorerie nets générés par l’exploitation

14 815 (1 062)

13 643 (1 209)

1 172

Frais financiers nets décaissés Impôts sur le résultat payés

147 382

(389)

(771)

13 364

11 663

1 701

FLUX DE TRÉSORERIE NETS LIÉS AUX OPÉRATIONS D’EXPLOITATION

la baisse des plus-values de cession (+ 1 725 millions d’euros par rapport à 2017 ■ correspondant essentiellement à la cession de 49,9 % des parts de CTE pour 1 462 millions d’euros en 2017). Flux de trésorerie nets liés aux opérations 5.1.5.1.2 d’investissement Les décaissements de trésorerie nets liés aux opérations d’investissement se sont élevés à 17 165 millions d’euros en 2018, à comparer à 11 713 millions d’euros en 2017. Les flux de trésorerie nets liés aux opérations d’investissement s’analysent en acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles, acquisitions et cessions de sociétés sous déduction de la trésorerie acquise/cédée et variations d’actifs financiers :

Les flux de trésorerie nets liés aux opérations d’exploitation en 2018 s’élèvent à 13 364 millions d’euros, en hausse de 1 701 millions d’euros par rapport à 2017. Cette variation traduit une hausse de 1 172 millions d’euros des flux de trésorerie nets générés par l’exploitation, qui provient : du résultat avant impôts des sociétés intégrées corrigé des pertes de valeur et ■ des amortissements, provisions et variations de juste valeur, dont le total s’élève à 14 251 millions d’euros en 2018 contre 13 899 millions d’euros en 2017, soit une augmentation de 352 millions d’euros par rapport à 2017 ; de la baisse de la variation du besoin en fonds de roulement ■ (- 1 014 millions d’euros par rapport à 2017) ;

Variation en valeur

Variation en %

2018

2017

(en millions d’euros)

Acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles Cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles Investissements incorporels et corporels nets

(16 186)

(14 747)

(1 439)

+ 9,8 - 46,4 + 14,5 - 80,3 - 49,0

611

1 140

(529)

(15 575)

(13 607)

(1 968)

Investissements en titres de participation sous déduction de la trésorerie acquise Cessions de titres de participation sous déduction de la trésorerie cédée

(484) 1 261

(2 463)

1 979

2 472 1 885

(1 211) (4 252) (5 452)

Variations d’actifs financiers

(2 367) (17 165)

n. a.

(11 713)

+ 46,5

FLUX DE TRÉSORERIE NETS LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

n. a. : non applicable.

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