Document d'enregistrement universel 2023

RAPPORT DE GESTION 03 Les comptes sociaux

3.2 LES COMPTES SOCIAUX a) À l’actif Fin 2023, les immobilisations corporelles sont de 2,0 millions d’euros. Les immobilisations financières (portefeuille titres) s’établissent à 267,4 millions d’euros nets. La trésorerie s’élève à 313,7 millions d’euros ; elle recouvre les disponibilités et les valeurs mobilières de placement (hors actions propres). À cela s’ajoutent 2,9 millions d’euros de créances. b) Au passif Les capitaux propres, avant affectation du résultat, sont de 473,4 Ǿ millions d’euros fin 2023, contre 259,0 millions d’euros fin 2022. Cette augmentation de 214,4 Ǿ millions d’euros correspond au résultat de l’exercice 2023 (235,7 Ǿ millions d’euros) et du dividende 2022 versé aux actionnaires de l’IDI, soit 19,6 millions d’euros. La provision pour risques s’élève à 0,5 Ǿ millions d’euros fin 2023 contre 3,9 Ǿ millions d’euros fin 2022. Quant aux dettes, elles s’établissent à 111,7 Ǿ millions d’euros, dont Ǿ : ■ 16,1 millions d’euros de dettes bancaires auprès de la Banque Palatine ; ■ 59,5 millions d’euros de dettes financières correspondant aux dettes financières intragroupe auprès de la Financière Bagatelle (filiale détenue à 100 %) ; ■ 15,8 millions d’euros d’autres dettes (fournisseurs, créditeurs divers, etc.) ; ■ 20,3 millions d’euros de titres restant à libérer.

RÉSULTAT Le résultat net comptable n’est pas représentatif de la qualité du portefeuille de l’IDI et de ses performances. Contrairement aux normes comptables IFRS, la comptabilité sociale ne prend en compte que les dépréciations sur titres, mais n’intègre pas les variations de plus-values latentes. L’exercice 2023 se solde par bénéfice de 235,7 millions d’euros. Elle provient Ǿ : ■ du résultat d’exploitation de - Ǿ 25,2 millions d’euros (contre - Ǿ 16,1 Ǿ millions en 2022) ; ■ du résultat financier de - Ǿ 0,9 millions d’euros ; ■ du résultat exceptionnel de 262,3 millions d’euros (contre 3,4 Ǿ millions en 2022) ; ■ et de l’impôt sur les bénéfices qui, après comptabilisation du résultat fiscal d’intégration, est un produit de 0,5 millions (contre une charge 1,1 million d’euros en 2022).

3.3 ACTIF NET RÉÉVALUÉ

Méthode de calcul de l’actif net réévalué (ANR)

b) Titres cotés Les titres cotés sont valorisés au dernier cours de Bourse de la période. c) Parts de fonds d’investissement Les parts des fonds d’investissement sont valorisées sur la base du dernier actif net réévalué par part communiqué par le gestionnaire du fonds. Le cas échéant, une décote est appliquée pour tenir compte de l’illiquidité ou de restrictions de négociabilité.

L’actif net réévalué (ANR) est le principal critère de référence pour une société de portefeuille comme l’IDI, qui applique les lignes directrices d’évaluation de l’IPEV. Il est déterminé en réévaluant le portefeuille d’investissements de l’IDI sur la base des méthodes suivantes Ǿ : a) Titres non cotés À la date d’acquisition, les titres sont comptabilisés au bilan pour le montant de leur juste valeur, qui correspond au prix d’achat. Ultérieurement, une analyse « Ǿ multicritères Ǿ » (comparables côtés, transactions comparables, multiple d’entrée, opérations significatives sur le capital) est conduite pour déterminer la juste valeur des actifs. L’IDI tient compte, le cas échéant, de la plus ou moins grande liquidité de la participation détenue.

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