Document d'enregistrement universel 2022-23

ANALYSE DE L’ACTIVITÉ 4 ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE

Trésorerie nette provenant des activités d’investissement du Groupe S.B.M. Le tableau ci-après présente la trésorerie nette des activités d’investissement du Groupe S.B.M. pour les exercices clos les 31 mars 2021, 2022 et 2023.

Exercice 2020/2021

Exercice 2021/2022

Exercice 2022/2023

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles Encaissements liés aux cessions d’immobilisations

(43 180)

(23 796)

(95 566) 425 221

150

47

Incidences des variations de périmètre Variation des prêts et avances consentis

598

6

(37 496) (268 539)

Variation des placements et autres actifs financiers

Autres

72 500 30 068

95 037 71 294

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT

23 619

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement du Groupe S.B.M. s’établissent + 23,6 millions d’euros au titre de l’exercice 2022/2023 contre + 71,3 millions d’euros au titre de l’exercice 2021/2022 et + 30,1 millions d’euros au titre de l’exercice 2020/2021. Les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement sont constitués par les décaissements relatifs aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles (voir paragraphe 4.1.4 – « Investissements »), mais également la variation des prêts et avances consentis et les autres flux liés aux opérations d’investissement. Sur l’exercice 2022/2023, ces autres flux sont en lien avec l’apport/cession de BEG le 1 er juillet 2022, qui représente dans les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement un encaissement net de 388,5 millions d’euros, un crédit-vendeur ayant été accordé pour 36,5 millions d’euros. Une partie de cet encaissement a fait l’objet de placements en actifs financiers (voir note 7 des notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 2023) qui représentent un décaissement de 268,5 millions d’euros dans les flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement. Pour les exercices 2020/2021 et 2021/2022, ces autres éléments correspondent principalement à des encaissements provenant de Betclic Everest Group (voir note 7 des notes annexes aux comptes

consolidés au 31 mars 2023). Le Groupe S.B.M. a perçu de sa filiale de jeux en ligne BEG le paiement de dividendes et acompte sur dividendes pour un montant total de 95 millions d’euros sur l’exercice 2021/2022. Pour rappel, dans le cadre des opérations menées sur l’exercice 2020/2021 en matière de restructuration du capital et du financement de BEG, et de sa filiale Betclic Group, cette dernière société avait contracté, le 23 juin 2020, un financement d’un montant en principal de 165 millions d’euros, d’une durée de 5 ans, et ayant pour objet le financement d’une partie de la réduction de son capital et le financement partiel de ses besoins généraux. La réduction de capital de Betclic Group avait représenté un montant de 199 millions d’euros, dont 171,8 millions d’euros ont été affectés à un remboursement partiel à BEG, société mère. Ledit remboursement partiel avait été utilisé par BEG pour rembourser tout d’abord le solde de sa dette bancaire, soit 24 millions d’euros. BEG avait également utilisé ce remboursement partiel pour procéder à une distribution exceptionnelle d’une partie de la prime d’émission à ses deux actionnaires, soit un montant de 72,5 millions d’euros pour le Groupe S.B.M. Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles

Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ». Investissements sur actifs existants et rénovation Se reporter au paragraphe 4.1.4 – « Investissements ».

Trésorerie nette provenant des activités de financement du Groupe S.B.M.

Exercice 2020/2021

Exercice 2021/2022

Exercice 2022/2023

(en milliers d’euros)

OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés

(396)

(25 544)

Apports des minoritaires et variations de périmètre Augmentation de capital Variation des financements stables (dont ligne de crédit)

(15 660) (7 520) (5 338) (28 914)

(51 143) (7 813) (4 604) (63 561)

(106 001)

Remboursement des dettes locatives Intérêts financiers nets reçus (versés)

(3 822) (2 092)

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

(137 459)

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SOCIÉTÉ ANONYME DES BAINS DE MER ET DU CERCLE DES ÉTRANGERS À MONACO