Document d'Enregistrement Universel 2019

Comptes sociaux

Annexe aux comptes sociaux

État de l’actif immobilisé

Valeurs brutes à l’ouverture Augmentations Diminutions

Virement poste à poste

Valeurs brutes à la clôture

Comptes sociaux (en milliers d’euros)

Immobilisations incorporelles

27c611

12

27c623

Immobilisations corporelles

2c795

2

2c797

Immobilisations financièresc: Participations

176c327

10c000

-

186c327

Créances rattachées

124c276

66c000

(14c321)

175c955

Autres titres immobilisés

319

162

481

Autres

948

2

950

TOTAL

332c276

76c178

(14c321)

-

394c133

État des amortissements

Amortissements à l’ouverture

Amortissements à la clôture

Comptes sociaux (en milliers d’euros)

Dotations

Reprises

Amortissements immobilisations incorporelles

4c333

1c167

-

5c500

5

Amortissements immobilisations corporelles

2c354

256

2c610

TOTAL

6c687

1c423

-

8c110

Mouvements affectant la provision pour amortissements dérogatoires

Amortissements à l’ouverture

Amortissements à la clôture

Comptes sociaux (en milliers d’euros)

Dotations

Reprises

Sur immobilisations incorporelles & corporelles

32

-

(23)

9

Sur frais d’acquisition de titres

1c681

101

-

1c782

TOTAL AMORTISSEMENTS DÉROGATOIRES

1c713

101

(23)

1c791

5.3 Immobilisations financières La valeur brute des titres de participation et créances rattachées aux participations correspond au coût d’acquisition. La valeur nette comptable des titres de participation est comparée à la quote-part des capitaux propres des sociétés détenues. En cas d'insuffisance de capitaux propres, la valeur d'utilité est déterminée sur la base de prévisions de flux de trésorerie actualisés (méthode DCF). Une provision pour dépréciation est constatée si la valeur d'utilité calculée est inférieure à la valeur nette comptable. L’ensemble des tests ont été réalisés selon les principales hypothèses suivantes pour l’exercice 2019 : „ le taux de croissance à l’infini (à partir de la sixième année) s’établit à 1,7c% en fonction des prévisions d’inflation long terme du FMIc; „ le taux d’actualisation s’élève à 8,3c% (8c% en 2018).

Le taux d’actualisation utilisé pour les tests de dépréciation correspond au coût moyen pondéré du capital (CMPC ou WACC) estimés à une date proche de la date de clôture. LeWACC est calculé sur la base d’un endettement cible de 25c% des fonds propres et d’un taux sans risque de 0,3c% (OAT FR 10cans). La valorisation est réalisée dans la devise fonctionnelle de l’entité et convertie au cours de change en vigueur à la date de clôture. Au 30cseptembre 2019, le Groupe a réalisé une analyse de sensibilité sur les hypothèses de taux de croissance à l’infini et sur le taux d’actualisation en appliquant une augmentation de 100cpb du taux d’actualisation ou une diminution de 50cpb du taux de croissance à l’infini. Cette analyse fait apparaître un risque de perte de valeur complémentaire maximum de 74cM€. Les frais liés à l’acquisition des titres de participation sont activés et sont amortis sur 5cans à titre dérogatoire.

Groupe EXEL Industries I Document d’Enregistrement Universel 2019 93