Danone // Document d'enregistrement universel 2020

4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés Note 11. Financements et sécurité financière, dette nette et coût de l’endettement net

les hypothèses clés ne modifient pas les conclusions des tests de valeur, à savoir l’absence de perte de valeur : • baisse du chiffre d’affaires de 50 pb (baisse appliquée, chaque année, aux hypothèses de croissance du chiffre d’affaires, y compris l’année terminale, à partir des projections 2021) ; • baisse du taux de redevances de 50 pb ; • baisse de la croissance à long terme de 50 pb ; • hausse du taux d’actualisation de 50 pb. Suivi de la valeur des autres marques à durée de vie indéfinie Au 31 décembre 2020, les tests réalisés sur les marques à durée de vie indéfinie autres que Nutricia , International Delight , Silk et Alpro , ont requis la dépréciation partielle de quatre marques du Pôle EDP et d’une marque du Pôle Nutrition Spécialisée pour un montant total de 288 millions d’euros, au regard des nouvelles hypothèses de leur plan stratégique. Par ailleurs, Danone a évalué la sensibilité

du montant des pertes de valeur aux variations des hypothèses clés sur les principales marques concernées. Prise individuellement, aucune des hypothèses ci-dessous ne nécessiterait une déprécia- tion complémentaire qui excèderait 25 millions d’euros en cumul sur ces marques : • baisse du chiffre d’affaires de 50 pb (baisse appliquée, chaque année, aux hypothèses de croissance du chiffre d’affaires, y compris l’année terminale, à partir des projections 2021) ; • baisse du taux de redevances de 50 pb ; • baisse de la croissance à long terme de 50 pb ; • hausse du taux d’actualisation de 50 pb. Au 31 décembre 2019, à l’issue des tests de la valeur des autres marques à durée indéfinie, le Groupe avait constaté une perte de valeur sur deux marques du Pôle EDP et une marque du Pôle Nutrition Spécialisée pour un montant total de 84 millions d’euros.

NOTE 11. FINANCEMENTS ET SÉCURITÉ FINANCIÈRE, DETTE NETTE ET COÛT DE L’ENDETTEMENT NET Note 11.1. Principes comptables Financements

Placements à court terme Les Placements à court terme regroupent :

Les instruments de dette sont enregistrés au bilan (i) selon la méthode du coût amorti, en utilisant leur taux d’intérêt effectif, ou (ii) à leur juste valeur. Ils peuvent faire l’objet d’une couverture par un instrument dérivé : • de juste valeur : la variation de juste valeur de la composante couverte de cette dette est enregistrée au bilan consolidé en contrepartie de la rubrique des Autres produits et charges financiers et vient ainsi compenser la variation de juste valeur de l’instrument dérivé ; • des flux de trésorerie futurs : la variation de juste valeur de la composante efficace du dérivé couvrant cette dette est enregistrée au bilan consolidé en contrepartie des capitaux propres consolidés et est recyclée en résultat lorsque l’élément couvert (les flux d’intérêts liés à la dette couverte) impacte le résultat consolidé. Financements hybrides Les termes contractuels des titres subordonnés à durée indéterminée émis par Danone ne stipulant aucune obligation de remboursement ni de paiement de coupon (paiement d’un coupon obligatoire prin- cipalement en cas de distribution d’un dividende aux actionnaires de Danone) : • ils sont qualifiés d’instruments de capitaux propres ; • les coupons relatifs sont comptabilisés en déduction des ca- pitaux propres consolidés nets des produits d’impôts relatifs. Ils sont présentés en flux de financement du tableau de flux de trésorerie consolidé, les impôts relatifs étant présentés en flux d’exploitation.

• les valeurs mobilières de placement, constituées d’instruments liquides, de maturité courte et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie ; • les Autres placements à court terme. Ils sont évalués à leur juste valeur dont les variations sont enregis- trées dans la rubrique Produits de trésorerie et des placements à court terme du compte de résultat consolidé. Traduction des opérations en devises Les créances et les dettes en devises figurant au bilan à la clôture de la période sont évaluées sur la base des cours de change applicables à cette date. Les pertes et profits de change résultant de la conversion des instruments affectés à la couverture d’investissements à long terme dans la même devise (emprunts ou autres) sont inclus dans la rubrique Écarts de conversion des capitaux propres consolidés.

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