Danone // Document d'enregistrement universel 2020

4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés Note 13. Organisation de la gestion des risques financiers et instruments dérivés

Portefeuille d’instruments dérivés Montant notionnel et en juste valeur

Au 31 décembre

2019

2020

Dont enregistré en capitaux propres

Dont enregistré en capitaux propres

(en millions d’euros)

Notionnel

Juste Valeur

Notionnel

Juste Valeur

Change opérationnel

(2 506)

(58)

(58)

(1 930)

(4)

(3)

Cash flow hedge – options de change (a) Cash flow hedge – contrats de change à terme (a)

(314)

(6)

(6)

(318)

(2)

(2)

(2 191)

(52)

(52)

(1 612)

(2)

(2)

Non qualifié

(1)

(1)

–

−

−

−

Gestion des manières premières

207

(1)

(1)

132

9

9

Gestion de la dette nette

6 641

241

81

6 535

166

62

2 576

148

−

2 517

192

−

Fair value hedge

3 435

98

93

3 622

(26)

60

Cash flow hedge

183

(13)

(13)

217

1

1

Net investment hedge

Non qualifié

446

8

−

179

(1)

−

Total 68 (a) En application d’IFRS 9, la valeur intrinsèque et la valeur temps des instruments de change opérationnel qualifiés de cash flow hedge sont comptabilisées en capitaux propres. Informations complémentaires Gestion du risque de change opérationnel Montant notionnel net des instruments dérivés des principales devises couvertes Au 31 décembre 2019 2020 4 342 181 22 4 737 172

4

Contrats de change à terme nets (a)

Options de change nettes (b)

Contrats de change à terme nets (a)

Options de change nettes (b)

(en millions d’euros)

Total

Total

(Vente)/Achat de devises GBP (c)

(575)

(238)

(813)

(446)

(177)

(623)

CNY (c)

(384)

−

(384)

(251)

−

(251)

AUD (c)

(273)

(17)

(291)

(183)

(26)

(209)

MXN (c)

(188)

−

(188)

(137)

−

(137)

USD (c)

20

(5)

14

(78)

(20)

(98)

RUB (c)

(118)

−

(118)

(94)

−

(94)

BRL (c)

(90)

−

(90)

(83)

−

(83)

HKD (c)

(143)

(36)

(179)

24

(82)

(58)

Autres (c)

(441)

(17)

(457)

(364)

(13)

(377)

Total

(2 192)

(314)

(2 506)

(1 612)

(318)

(1 930)

(a) Part comptant du notionnel, sur la base des cours de clôture. (b) Part comptant du notionnel, comprend les options dans et en dehors de la monnaie. (c) Opérations libellées contre EUR ou contre d’autres devises. Sensibilité des capitaux propres et du résultat aux variations de juste valeur La variation de juste valeur des instruments dérivés couvrant le risque de change opérationnel, induite par une variation des taux de change, pourrait avoir un impact sur le résultat du Groupe :

• report/déport et prime d’option de change, et ce à l’échéance du sous-jacent ; • opérations pour lesquelles la comptabilité de couverture n’est pas appliquée.

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