Danone // Document d'enregistrement universel 2020

4.1 Comptes consolidés et Annexes aux comptes consolidés Note 13. Organisation de la gestion des risques financiers et instruments dérivés

Note 12.2. Autres actifs financiers Principaux changements de la période En 2020 comme en 2019, le Groupe n’a procédé à aucune opération significative. Valeur nette comptable

Au 31 décembre

(en millions d’euros)

2019

2020

Autres titres non consolidés

131

225

Placements obligataires et monétaires (a)

111

112

FPS Danone Communities

13

13

Autres (b)

213

207

Autres immobilisations financières

337

332

Prêts à plus d’un an

14

12

Autres actifs financiers

482

569

(a) Placements obligataires et monétaires en couverture des provisions constituées au titre de certains risques “dommage et prévoyance”. (b) Comprend principalement des dépôts dont la date de disponibilité est incertaine en application des réglementations de certains pays dans lesquels le Groupe opère. Note 12.3. Autres produits financiers et Autres charges financières Principes comptables • impact de la désactualisation de la valeur actualisée des en- gagements nette du rendement attendu des actifs des régimes des engagements de retraite et autres avantages à long terme ; • commissions bancaires, y compris commissions de non-utili- sation des lignes de crédit confirmées ; • variation de juste valeur des Autres titres non consolidés qualifiés de juste valeur par résultat ; • les gains et pertes sur situationmonétaire en application d’IAS 29. NOTE 13. ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS ET INSTRUMENTS DÉRIVÉS Note 13.1. Organisation de la gestion des risques financiers Les Autres produits financiers et les Autres charges financières correspondent aux produits et aux charges financières autres que les charges et produits relatifs à l’endettement financier net, notamment : • part inefficace des couvertures, notamment de change opéra- tionnel et d’acquisition/cession de sociétés et participations en application de la norme IFRS 9, Instruments financiers ;

4

Dans le cadre de son activité, le Groupe est exposé aux risques financiers, notamment de change, de financement et de liquidité, de taux d’intérêt, aux risques de contrepartie, aux risques sur titres et aux risques sur matières premières. Risques financiers La politique du Groupe consiste à (i) minimiser et gérer l’impact de ses expositions aux risques de marché sur ses résultats et, dans une moindre mesure, sur son bilan, (ii) suivre et gérer ces expo- sitions de manière centralisée, puis (iii) en fonction des contextes réglementaires et monétaires exécuter les opérations financières localement ou centralement, et enfin (iv) n’utiliser des instruments dérivés qu’à des fins de couverture économique. Le Groupe, au travers de la Direction Trésorerie et Financement rattachée à la Direction Générale Finances, dispose pour cette gestion de l’expertise et des outils (salle des marchés, logiciels de

front et de back-office ) permettant d’intervenir sur les différents marchés financiers selon les standards généralement mis en place dans les groupes de premier plan. Par ailleurs, l’organisation et les procédures appliquées sont revues par les Directions du Contrôle Interne et de l’Audit Interne. Enfin, un reporting mensuel de tréso- rerie et de financement est communiqué à la Direction Générale Finances du Groupe qui suit ainsi les orientations prises dans le cadre des stratégies de gestion qu’elle a précédemment autorisées. Matières premières Le Groupe a mis en place une politique d’achats de matières pre- mières (Market Risk Management). Le suivi de l’exposition et sa mise en œuvre sont effectués au niveau de chaque catégorie de matières premières par les acheteurs centraux qui négocient des contrats d’achat à terme principalement auprès des fournisseurs. Ces contrats font l’objet d’un suivi lors de chaque clôture annuelle par le Market Risk Management Committee.

103

DANONE DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020