DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

7 RAPPORT DE RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 2021 Contribution de nos métiers à une croissance verte et responsable

DNCA a développé une méthodologie de notation de température de ses portefeuillesdu CDP (1) . DNCA a égalementpublié son premier rapport trajectoire climat de ses portefeuilles DNCA et a développé de nouveaux partenariats avec Climate Action 100+ et la TCFD. Dorval AM soutient la « Non Disclosure Campaign » et la « Science-Based Target Campaign » (SBT) menées par le CDP. Ces campagnesincitent les sociétés à publier et à fixer des objectifs de réduction sur leurs émissions. Dorval AMpublie chaque année un rapport d’impact climatique de l’ensemble de ses fonds ouverts en cohérence avec l’Accord de Paris basé sur la méthodologie de leur partenaire ISS. Dans ce rapport, les émissions actuelles et futures des sociétés investies sont comparées selon 3 différents scenarii climatiques élaborés par l’Agence Internationale de l’Énergie : scénario de développement durable (SDS), le scénario de politiques déclarées (STEPS) et le scénario de politiques actuelles (CPS). En outre, Dorval AMa pour ambition à horizon 2030 que 80 % des encours de ses fonds ouverts a minima soient alignés sur une trajectoire inférieure ou égale à 2 °C à horizon 2050. Loomis Sayles a intégré des instruments d’évaluation de l’impact climat de ses portefeuilles afin de mieux comprendre les risques et les scenarii climats associés. Ces instruments permettent de mesurer et de surveiller l’empreinte carbone de leurs portefeuilles et de les comparer à leurs benchmarks.Des travaux sur l’intégrationde nouveaux instruments d’évaluation externes et davantage de données sur le changement climatique sont en cours, afin d’améliorer ses capacités d’évaluation des empreintes carbone. Loomis Sayles a recours à plusieurs fournisseurs de données ESG, notamment ISS, ce qui leur permet d’avoir une approche complète du risque climat et des scenarii de transitionpour évaluer le potentiel impact d’évènements futurs sur leurs portefeuilles. Loomis Sayles est membre de Climate Action 100+ (2) . Ossiam exclut depuis cette année les actifs financiers des entreprises impliquées dans l’exploration et la production de pétrole et de gaz en Arctique, ainsi que celles impliquées dans l’exploration et la production de sables bitumineux quel que soit le lieu de cette activité. Ossiam intégrera dès 2022 des indices de référence compatibles avec les Accords de Paris (Paris Aligned Benchmarks) à ses fonds et, fidèle à son principe de transparence, commencera à divulguer le risque physique des fonds. Ostrum AM s’est engagé dans les campagnes orchestrées par le CDP pour plus de transparence et pour encourager les entreprises à adhérer aux objectifs du SBT. Elle est aussi signataire d’une déclaration encourageant les États à aller plus loin dans leurs ambitions climat dans le cadre de la COP 26. Ostrum AM est également en cours d’élaboration d’une politique oil & gaz. Thematics AM a publié son premier Climate Strategy and Disclosure Report qui détaille son engagement à réduire son empreinte environnementale, en alignement avec les recommandations de la TCFD et celles de l’article 173 VI de la loi française sur la transition énergétique pour la croissance verte. Cet objectif a été rendu possible en partie grâce aux services d’un fournisseur de données tiers (S&P Trucost)qui mesure l’alignementdes entreprises investies par Thematics AM avec les accords de Paris. Pour évaluer le plus finement possible la performanceclimatiquedes entreprises, Mirova a développé, en collaboration avec Carbone 4, une méthodologiequi, selon une approcheen cycle de vie, permet de calculer à la fois les émissions induites et les émissions évitées.

Grâce à ces deux mesures, qui sont homogènes à travers les secteurs et les entreprises, Mirova sait quantifier l’exposition de ses portefeuilles aux risques et aux opportunités liés au changement climatique et à la transition énergétique. Naxicap Partners a effectué un travail de calcul exhaustif des émissions de carbone des entreprises de son portefeuille, en se focalisant notamment sur les émissions du scope 3 et a ainsi une meilleure compréhension de l’empreinte carbone globale de son portefeuille. Sirsa, un cabinet de conseil ESG et carbone, a été mandaté pour calculer les émissions carbone scope 3 des sociétés du portefeuille de Naxicap Partners. Sirsa a utilisé une approche simplifiée visant à identifier les sources les plus significatives d’émissions de gaz à effet de serre, notamment sur le scope 3, afin de refléter une vision globale et de fournir des résultats exploitables. L’estimationdes scopes 1, 2, et 3 a été réalisée en 2021 sur 71 % des encours sous gestion (du scope ESG) pour une intensité carbone moyenne du portefeuille s’élevant à 621 tCO 2 e/million d’euros investi. Ces travaux ont fait ressortir les principauxpostes d’émission de chaque entreprise, permettantde définir des plans d’action précis. Par conséquent, à partir de 2022, Naxicap Partners se fixe comme objectif de construire une trajectoire climat avec les participations les plus impactées et les plus impactantes (selon le principe de double matérialité). MV Credit est signataire du Global Investor Statement to Governments on the Climate Crisis en 2021. Vauban Infrastructure Partners exclut les investissements dans l’exploration et la production d’énergies fossiles (charbon, pétrole, gaz de schiste et gaz), et évalue annuellement l’empreinte carbone des actifs en portefeuille (sur les scopes 1, 2 et 3). Cette évaluation permet d’identifier les leviers d’action pour réduire et éviter des émissions de GES, d’engager le dialogue avec les entreprises en participation sur ces actions, et d'évoquer des solutions de compensation lorsque les émissionsne peuvent être évitées. Vauban Infrastructure Partners s’est également inscrit dans la démarche de la TCFD et s’engage à compenser ses propres émissions carbone. Lors de l’évaluation du GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) en 2021, Vauban Infrastructure Partners a été classé premier de la catégorie Europe – Diversifié – Fonds de Capital investissement avec une note GRESB de 5/5. En 2021, les efforts d’ AEW CILOGER se sont portés sur l’adaptation aux risques physiques du dérèglement climatique. AEW CILOGER a finalisé un projet sur une liste de bâtimentspilotes, visant à évaluer ces risques, leurs impacts financiers et la définition de plans d’adaptation permettant de réduire la vulnérabilité des actifs impactés. Cette étude a été restituée aux investisseurs Pour les principaux fonds et mandat, les risques climatiques sont dorénavant systématiquement intégrés. Concernant les émissions de GES, des reportings dédiés et des objectifs de réductions de ces émissions ont été fixés pour plusieurs investisseurs. En septembre 2021, AEWCapital Management a rejoint l’allianceULI Greenprint composée de groupes immobiliers, investisseurs et partenaires stratégiques engagés dans l’amélioration de la performance environnementale du secteur immobilier. L’alliance et ses membres visent un objectif carbone net zero d’ici 2050, en ligne avec l’objectif de l’accord de Paris. AEW Capital Management publiera en 2022 son premier rapport TCFD.

Carbon Disclosure Project est un organisme de bienfaisance à but non lucrative qui dirige le Global Disclosure System pour les investisseurs, les entreprises, les villes, (1) les États et les régions afin qu’ils gèrent leur impact environnemental. Website : https://www.cdp.net/fr Climate Action 100+ : initiative menée par des investisseurs afin d’assurer que les entreprises les plus émettrices de gaz à effet de serre au niveau mondial prennent (2) des actions nécessaires en faveur du changement climatique. Website : https://www.climateaction100.org/

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