DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

5 COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2021 Compte consolidés et annexes

Analyse de sensibilité de la juste valeur des instruments financiers évalués selon le niveau 3 – Actifs et Passifs Une sensibilité de la juste valeur des instruments valorisés à partir des principaux paramètres non observables a été évaluée au 31 décembre 2021. Les montants reportés ci-dessous visent à illustrer l’incertitude inhérente au recours au jugement nécessaireà l’estimation des principaux paramètres inobservables à la date d’évaluation. Ils ne représentent aucunement une mesure des risques de marché sur les instruments en niveau 3. L’estimation repose sur la politique d’ajustements de valorisation. Pour les actions et titres de créance, l’estimation repose sur un choc de +/- 1 %.

Impact potentiel en compte de résultat Négatif

Positif

(en millions d’euros)

Actions

(6) (6)

6 8

Titres de créance Dérivés Actions

(13)

42 18 14

Volatilité

(5) (4) (1) (3) (2) (2) (2) (3) (2) < 1

Taux de repo Dividendes Corrélations

5 5

Dérivés Fixed Income

(11)

28

6 6 6 5 4 1

Volatilité de taux d’intérêt Volatilité de taux de change Corrélations de taux de change Corrélations de taux d’intérêt

Spreads de CDS

Vitesse d’amortissement des titrisations (CPR)

SENSIBILITÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS DE NIVEAU 3

(36)

84

Retraitement de la marge différée sur les instruments financiers 7.5.2 La marge différée concerne les instruments financiers évalués à partir d'un ou plusieurs paramètres de marché inobservables (cf. note 5.6). Cette marge est différée dans le temps pour être reconnue, selon les cas, à lamaturitéde l'instrument, lors de la cession ou du transfert, au fur et à mesure de l'écoulement du temps ou encore lorsque lepsaramètres de marché deviennent observables. Le tableau ci-dessous présente notamment, le montant restant à comptabiliser dans le compte de résultat, ainsi que la marge différée des nouvelles opérations de l'exercice.

Marge des nouvelles opérations

Étalement de la période

Marge des nouvelles opérations

Étalement de la période

Autres variations 31/12/2020

Autres variations 31/12/2021

(en millions d’euros)

01/01/2020

9 0

14

(12)

3 3

14

6 4 2

(10)

0 0 1

10

Instruments dérivés de taux Instruments dérivés de change Instruments dérivés de crédit Instruments dérivés actions

2 2

(2) (2)

3 4

(2) (2)

5 5

10 99

(6)

112

(67) (12) (95)

(11)

133

174

(96)

(0) (1)

210

Opérations de pensions

4

6

11

9

11

(6)

13

TOTAL

122

136

0

163

197

(117)

0

244

338

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