DERICHEBOURG - Document d'enregistrement universel 2019-2020

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Rapport de gestion du Groupe Résultat des différentes activités et situation financière

Au 30 septembre 2020, le Groupe respecte ses différents covenants financiers, et dispose de près de 621 M€ de lignes non tirées (hors lignes non tirées au titre de l’affacturage,et en incluant les lignes non confirmées,et la consommationde la trésoreriefigurantau bilan). 3.2.6.3 Les restrictions éventuelles à l’utilisation des capitaux sont détaillées dans la section4.11 de l’annexeaux comptesconsolidés. Restrictions à l’utilisationdes capitaux

Flux de trésorerie 3.2.6.1 Au-delà des informations présentées ci-dessus, le tableau de flux de trésorerie figure en 4.1.3. La section 4.11 de l’annexe aux comptes consolidésfournit des informationscomplémentairessur les conditions des différenteslignes de financementdu Groupe. 3.2.6.2 Les conditionsd’empruntet la structurede financementsont détaillées dans la section4.11 de l’annexeaux comptesconsolidés. Conditions d’emprunt et structure de financement

Investissements 3.2.7 Objectifs poursuivis 3.2.7.1 Le Groupemène depuisde nombreusesannéesune politiquerégulièred’investissements,dont les objectifssuivant les secteurssont :

ActivitéServicesà l’Environnement la poursuitedu maillageterritorial; p

ActivitéServicesaux Entreprises un développementet une rationalisationdu réseaud’agences; p l’acquisition du matériel nécessaire au démarrage des contrats p remportés. Dans l’activité Services à l’Environnement,les investissementspeuvent en général être étalés dans le temps, compte tenu de l’état général et du nombre d’outils dont dispose le Groupe. Aussi, le principal déterminantde l’envelopped’investissementsest l’Ebitda disponible. Il convient également de tenir compte du délai de plusieurs mois entre l’engagement des commandes d’investissement et leur réalisation effective,à cause des délais de livraisondes fournisseurs. Le Groupe s’efforce, en règle générale, de maintenir son effort d’investissementdans une enveloppe représentant45 à 60 % de son Ebitda courant.

un meilleur contrôle de la source (gisement matières) par le p développementd’une flotte de collecte et de centres d’accueil,ainsi que l’efficienceénergétiquede cette flotte ; le maintienà un haut niveau de la qualité de l’outil de productionet p la standardisationdes actifs ; le développement de l’insertion de l’activité en milieu urbain, et p d’une façon plus large, la prise en compte des contraintes environnementales ; la maîtrise, quand cela est possible, des actifs fonciers des sites sur p lesquelsle Groupeopère ; l’intégration verticale par la mise en œuvre de lignes de tri p spécifiquespermettantde conserverde la valeur ajoutée à l’intérieur du Groupe par un tri plus poussé, et de réduire progressivementles volumesde stérilesmis en décharge.

160

80

74 %

145

3

140

70

59 %

16

124

56 %

120

60

57 % 52 %

4

21

11

107

51 %

2

101

2

100

50

11

18

6 12

80

40

30

71

2

64

2

14 11

60

30

13

105

91

40

20

81

21

64

44

20

10

28

0

0

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Recylage

Multiservices

Services aux Collectivités

Holding

Investissements/Ebitda courant

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