Compagnies des Alpes // Document d'enregistrement universel 2019

5 INFORMATIONS FINANCIÈRES

Analyse des performances consolidées et des secteurs

5.1 Analyse des performances consolidées et des secteurs

5.1.1

ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE

5.1.1.1 Activité et résultats de la période RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30/09/2019 Le Groupe démontre ainsi sa solidité, la résilience de l’activité des Domaines skiables et le dynamisme important des Parcs de loisirs. La stratégie de Très Grande Satisfaction conjuguée à des Le chiffre d’affaires du groupe Compagnie des Alpes s’établit à 854,0 M€ pour l’exercice 2018/2019, en progression de 6,6 % par rapport à l’exercice précédent à périmètre réel. À périmètre comparable*, il s’améliore de 4,2 % en comparaison de l’exercice 2017/2018. L’excédent brut opérationnel est en hausse de 6,4 %, et atteint 232,3 M€ à périmètre réel ; à périmètre comparable, il s’établit à 227,4 M€ et progresse de 4,2 %. Le taux de marge reste quasiment stable à 27,2 % contre 27,3% l’exercice précédent. À périmètre réel, il bénéficie de l’effet relutif de Familypark racheté en avril 2019 et d’un effet dilutif lié au groupe Travelfactory (consolidé à compter du 1 er janvier 2018 l’exercice précédent).

investissements d’attractivité significatifs réalisés depuis 3 ans permet de poursuivre la croissance de l’activité et de la rentabilité. Le résultat opérationnel est impacté par la hausse de 6 M€ des dotations aux amortissements. Le coût de l’endettement net se stabilise et s’établit à - 8,3 M€. Les autres produits et charges financiers sont en amélioration de 2 M€. Après prise en compte d’une charge d’impôt de 32,2 M€ et d’une quote- part positive dans le résultat des sociétés associées de 8,9 M€, le résultat net s’établit à 71,4 M€ au 30 septembre 2019 contre 63,2 M€ l’exercice précédent. Ainsi le résultat net part du Groupe ressort à 62,2 M€, contre 57,2 M€ l’exercice précédent.

Exercice 2018/2019 Périmètre comparable (2)

Exercice 2018/2019 Périmètre réel (1)

Exercice 2017/2018 Périmètre réel (3)

Variation % Périmètre comparable (2) - (3) / (3)

Exercice 2017/2018 Périmètre réel (4)

Variation % Périmètre réel (1) - (4) / (4)

(en millions d’euros) Chiffre d’affaires

854,0 232,3 27,2 % 105,1 - 10,3 - 32,2

835,1 227,4 27,2 % 102,1

801,2 218,3 27,3 %

4,2 % 4,2 %

801,2 218,3 27,3 %

6,6 % 6,4 %

Excédent brut opérationnel (EBO)

EBO/CA

- 0,1 %

- 0,2 %

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

97,0

5,2 %

97,0

8,4 %

Coût de l’endettement net et divers

- 12,3 - 29,7

- 15,8 %

Charge d’impôt

8,4 %

Mises en équivalence

8,9

4,5

98,2 % 20,1 %

Résultat Net des activités poursuivies Résultat Net des activités abandonnées

71,4

59,5

0,0

3,7

- 100,0 %

RÉSULTAT NET

71,4 - 9,2 62,2

63,2 - 6,0 57,2

13,0 % 53,6 %

Minoritaires

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

8,8 %

* La variation à périmètre comparable exclut l’activité de Familypark (Parcs de loisirs) et de Bâtiment de Service (Domaines skiables), ainsi que l’activité de Travelfactory (Holdings et supports) réalisée au 1 er trimestre de l’exercice 2018/2019, cette acquisition n’ayant été consolidée qu’à compter du 2 e trimestre de l’exercice précédent, soit le 1 er janvier 2018.

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