Cap Gemini - Document de référence 2016

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS

1.7 Facteurs de risques

Risques financiers 1.7.5

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Dispositifs de gestion du risque

chaque pays et de chaque unité opérationnelle. Groupe. Cette direction déploie son organisation au niveau de placés sous la responsabilité de la Direction Financière du Le contrôle, le suivi et la supervision des risques financiers sont De par la variété de ses activités et implantations géographiques, décrits ci-dessous, qui peuvent avoir un impact significatif sur les le Groupe est soumis à un certain nombre de risques financiers, matérialité. résultats et la réputation du Groupe, en fonction de leur Facteurs de risque évolutions défavorables des valorisations boursières de sociétés Le risque sur actions correspondrait pour le Groupe à des cotées dont le Groupe détiendrait des participations. placements, ni de participation en actions cotées en bourse. En Or le Groupe ne détient pas d’actions dans le cadre de ses peut être amené à acquérir, détenir, céder ou remettre des revanche, dans le cadre de son programme de rachat d’actions, il propres (cf. Note 12 aux comptes consolidés du groupe actions propres, ou conclure des contrats de dérivés sur actions interne (TransFORM) interdit tout placement sous forme d’actions. contrôlée par les auditeurs internes. La bonne application de cette politique est régulièrement par la Direction Financière du Groupe et formalisée dans le guide La politique d’investissement des excédents de trésorerie définie et ne détient pas de participation en actions cotées. Le Groupe détient à quelques exceptions près ses filiales à 100 % subdélégation) de la mise en œuvre du programme de rachat ce cadre, le Conseil d’Administration décide (avec faculté de d’actions. La valeur des actions auto-détenue étant directement titres consentie par son Assemblée Générale d’actionnaires. Dans Cap Gemini dispose d’une autorisation de racheter ses propres dernier. l’action Cap Gemini est sans incidence sur les résultats de ce imputée sur les fonds propres du Groupe, l’évolution du cours de Risque actions Capgemini). Dispositifs de gestion du risque contrepartie dans le cadre de ses instruments financiers actifs, qui Le groupe Capgemini est exposé à un risque dit de crédit ou de partie de son engagement (cf. Note 19 et Note 21 aux comptes dépend notamment de la capacité du débiteur d’honorer tout ou au risque de crédit ou de contrepartie correspondent Les actifs financiers qui pourraient par nature exposer le Groupe Par ailleurs, le Groupe est exposé au titre des contrats de principalement aux placements financiers et aux créances clients. financiers dans le cadre de sa politique de gestion des risques de couverture qu’il est amené à conclure avec des établissements Capgemini). change et de taux (cf. Note 23 aux comptes consolidés du groupe Risque de crédit et de contrepartie Facteurs de risque consolidés du groupe Capgemini).

dépassent pas 3 mois, émis par des sociétés ou institutions périodes d’investissement, le cas échéant renouvelables, ne financières bénéficiant d’une bonne notation de crédit locale contrats de capitalisation) immédiatement disponibles ou dont les notamment, titres de créances négociables, dépôts à terme, des règles de concentration maximale par contrepartie. (minimum A2/P2 ou équivalent). Le Groupe applique par ailleurs minimum et de diversification similaires s’agissant de la sélection Le Groupe s’impose des règles de qualité de risque/notation risque de change et de taux. de ses contreparties sur contrats de couverture de gestion de des Marchés Financiers, ou à d’autres types de placement (et de classification en « catégorie monétaire » définis par l’Autorité Les supports de placement autorisés par la politique fonds communs de placement et SICAV répondant aux critères d’investissement des excédents de trésorerie se limitent à des nécessaires à son développement. capacité de financement de ses activités et des investissements Un tel risque aurait également comme impact de limiter la manière à assurer l’équilibre entre ses recettes et ses dépenses. emprunts obligataires émis respectivement en juillet 2015, et en à un risque de liquidité correspondent principalement aux Les passifs financiers dont l’exigibilité pourrait exposer le Groupe sociaux. novembre 2016, ainsi qu' à certains engagements liés aux passifs Dispositifs de gestion du risque L’essentiel des financements du Groupe est porté par la société largement centralisée. Le Groupe met en œuvre une politique mère et la mise en œuvre de la politique financière est de ce fait financière prudente reposant en particulier sur : le recours mesuré à l’effet de levier de la dette, combiné à ◗ contractuelle pouvant entraîner une exigibilité anticipée des l’attention portée à limiter l’octroi de toute disposition dettes financières ; le maintien à tout moment d’un niveau adéquat de liquidités ; ◗ limiter la concentration d’échéances de dettes financières ; la gestion active des maturités des passifs financiers, visant à ◗ la diversification des sources de financement, permettant de ◗ prêteurs. limiter la dépendance vis-à-vis de certaines catégories de son risque de liquidité et elle considère être en mesure de faire Dans ce cadre, la Société a procédé à une revue spécifique de face à ses échéances à venir (cf. Note 21 aux comptes consolidés du groupe Capgemini). l’incapacité de trouver de nouvelles sources de financement de notamment les dettes opérationnelles et financières), et dans incapacité temporaire ou permanente à honorer tout ou partie de Le risque de liquidité pour le Groupe pourrait correspondre à une ses engagements au titre de ses passifs financiers (comprenant Risque de liquidité de risque

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Document de référence 2016 — Capgemini