Cap Gemini - Document de référence 2016

PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS

1.6 Politiques d’investissement et de financement

Politiques d’investissement et de financement 1.6

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Politique d’investissement 1.6.1 En 2015, Capgemini a réalisé l’acquisition d’IGATE (33 000 employés et 1,3 milliard de dollars de chiffre d’affaires) pour un montant total de 4 milliards de dollars. L’Amérique du Nord est devenue la première région du Groupe après cette acquisition majeure. Durant l'année 2016, le Groupe s’est focalisé sur l’intégration d’IGATE et a finalisé l’acquisition de deux sociétés spécialisées sur Salesforce en Allemagne (Oinio) et sur le conseil en innovation à forte valeur ajoutée en Amérique du Nord (Fahrenheit 212). Groupe une bonne flexibilité financière, et répond principalement aux critères suivants : La politique de financement de Capgemini vise à assurer au un recours mesuré à l’effet de levier de la dette : au cours des ◗ dix dernières années, le groupe Capgemini s’est attaché à maintenir à tout moment un niveau limité d’endettement net (voire une trésorerie nette positive), y compris dans le financement de sa croissance externe ; des sources de financement diversifiées et adaptées au profil ◗ financier du Groupe : Capgemini veille en effet à équilibrer financements de source « bancaire » (ligne syndiquée mais également location-financement d’équipements informatiques) et financements de marché : trois emprunts obligataires émis en juillet 2015 pour 2 750 millions d’euros ; emprunt obligataire émis en novembre 2016 pour 500 millions d’euros (cf. Note 21 des comptes consolidés) ;

En 2017, le Groupe souhaite continuer à se renforcer en Amérique du Nord mais également de façon ciblée en Europe, dans des du portefeuille technologique restera également une des priorités de la politique de croissance externe du Groupe. domaines technologiques à forte croissance. Le développement compromettre. Ces futures acquisitions seront rendues possibles par la situation financière très solide du Groupe, qu’elles ne devront toutefois pas

Politique de financement et notation financière 1.6.2

un bon niveau de liquidités et de ressources financières pérennes, ce qui se traduit par : 2021, le maintien d’un niveau adéquat de liquidités (2 036 millions ❚ d’euros au 31 décembre 2016) auquel s’ajoute une ligne de crédit syndiquée multidevises de 750 millions d’euros conclue le 30 juillet 2014 et arrivant à maturité le 27 juillet des dettes financières dont la part exigible dans les 12 mois ❚ (correspondant aux flux de trésorerie contractuels à moins d’un an – cf. Note 21 des comptes consolidés) reste limitée, puisqu’elle ressort à 4 % des flux de trésorerie contractuels totaux au 31 décembre 2016.

Notation financière La capacité et le coût d’accès du Groupe aux marchés financiers et bancaires dépendent au moins en partie de la notation de crédit attribuée par l’agence de notation Standard & Poor’s, qui est au 28 février 2017 de « BBB/perspective stable ».

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Document de référence 2016 — Capgemini